L’inflation, qui a déclenché le resserrement de la politique monétaire des banques centrales, est le principal facteur à l’origine de la chute du Bitcoin et des cryptomonnaies en général ces derniers mois. Or, le sujet sera plus que jamais sur le devant de la scène cette semaine avec la publication de l’IPC américain du mois de septembre, jeudi.
Les retombées économiques de la pandémie de coronavirus de 2020 ainsi que l’impact de l’invasion russe en Ukraine en effet occasionné une très forte hausse de l’inflation cette année.
L’inflation a en conséquence très largement dépassé la cible des principales banques centrales, qui se situe généralement autour de 2 %. De ce fait, les banques centrales, et surtout la Fed, ont agi vigoureusement en remontant fortement les taux d’intérêt ces derniers mois.
En effet, la remontée des taux est le principal outil de la Fed pour maîtriser l’inflation. L’idée est que des coûts d’emprunt plus élevés vont ralentir la consommation et l’investissement et donc l’économie, avec à la clé un impact modérateur sur l’inflation.
Quel impact sur les cryptos en cas de relèvement de la cible d’inflation ?
Cependant, malgré une remontée des taux massive lors des dernières réunions de la Fed, l’inflation des États-Unis ne décline toujours pas. Cela a incité plusieurs économistes à envisager que la Fed et d’autres banques centrales puissent changer leurs objectifs officiels d’inflations, du jamais-vu depuis plusieurs décennies.
Or, cela aurait plusieurs conséquences profondes sur l’économie, y compris un impact potentiellement haussier sur le marché des cryptomonnaies. Notamment, le relèvement de l’objectif d’inflation de la Fed réduirait la nécessité de remonter les taux à un niveau trop élevé, en raccourcissant le chemin qu’il reste à parcourir pour parvenir à la cible.
En d’autres termes, cela réduirait les prévisions de taux finaux des Fed Funds. Au final, cela serait donc à considérer comme une forme d’assouplissement monétaire.
De plus, cela écornerait fortement la confiance déjà réduite des investisseurs dans la Réserve fédérale. En effet, remonter l’objectif d’inflation pourrait être interprété comme un aveu d’échec, ou pire, une décision prise sous la panique, après plusieurs remontées des taux qui n’ont pas porté leurs fruits.
Mais surtout, accepter une nouvelle normalité comprenant une inflation à 4 % accélérerait la perte progressive de la valeur de l’argent, mettons donc en valeur le caractère désinflationniste des cryptomonnaies.
Les crypto-actifs représentent un investissement risqué.
Le sort des cryptomonnaies dépendra de l’IPC américain cette semaine
À propos d’inflation, on notera que l’indice des prix à la consommation américain sera l’indicateur économique le plus important de la semaine pour les cryptomonnaies comme pour l’ensemble des marchés mondiaux.
Attendu jeudi à 14h30, l’IPC US pourrait en effet significativement influencer les anticipations du marché pour la prochaine réunion de la Fed. En effet, une inflation supérieure aux attentes conforterait la Fed dans le resserrement agressif de sa politique monétaire. Cela augmenterait encore davantage la probabilité de la voir procéder à une nouvelle hausse des taux de 0,75% pour sa prochaine réunion, voire d’accélérer à 1 %.
Sur le Bitcoin comme sur la plupart des autres cryptomonnaies, cela aurait sans aucun doute un impact très fortement baissier.
À l’inverse, une bonne surprise sur l’inflation jeudi relâcherait la pression sur la Fed pour remonter les taux. On pourrait ainsi observer un déclin des anticipations d’une hausse des taux de 0,75% pour la réunion du FOMC de début novembre.
Cette issue aurait donc un impact haussier sur les cryptomonnaies et les actifs à risque en général.
L’inflation fait perdre de la valeur aux monnaies nationales au fil du temps : Protégez-vous en constituant un portefeuille de cryptomonnaies idéales pour investir à long terme !
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David Marcel
Rédacteur
