Ces dernières années, la finance décentralisée est un des secteurs les plus porteurs du marché crypto. Innovante et entièrement décentralisée, elle offre de nouvelles perspectives aux investisseurs. Alors quels sont ses avantages par rapport à la finance traditionnelle.
La DeFi : Kesako ?
La Finance Décentralisée souvent abrégée en DeFi est un tout nouveau système financier qui repose sur l’utilisation de la technologie blockchain et des crypto-monnaies. Grâce à l’utilisation de réseaux blockchains, entièrement décentralisés, il est possible de recourir à une large gamme de services financiers sans tiers de confiance.
Ainsi l’investisseur peut prêter son argent, obtenir un emprunt ou faire travailler son capital sans passer par une banque. C’est donc une innovation majeure puisque chacun est libre d’explorer ce monde sans intermédiaire. En ce sens, la DeFi est ouverte et accessible à tous, dès lors qu’on dispose d’une connexion internet et d’un wallet crypto.
La DeFi regroupe une large variété d’acteurs : plateformes de prêt et d’emprunt, émetteur de stablecoins, exchanges décentralisés etc. Parmi les protocoles leaders du secteur on peut citer Aave, Curve Finance ou encore Compound. Toutefois, des centaines de protocoles plus ou moins importants existent sur des dizaines de réseaux blockchain.
L’investissement en crypto-monnaies est proposé par eToro (Europe) Ltd en tant que PSAN, enregistré auprès de l’AMF. Les crypto-monnaies sont très volatiles. Pas de protection des consommateurs.
Un système transparent !
La DeFi est construite grâce à la technologie blockchain. C’est grâce à Ethereum et à l’avènement des smart contracts qu’elle a pu voir le jour. Pour rappel, les smart contracts sont des contrats intelligents qui se réalisent automatiquement lorsque certaines conditions sont remplies. Ce sont des lignes de codes qui peuvent donc automatiser certaines tâches, notamment dans le domaine de la finance.
Ethereum a vu la naissance de la DeFi et accueille encore à ce jour le plus grand nombre d’applications décentralisées dédiées à la DeFi.
La technologie blockchain est entièrement transparente. Il s’agit d’un registre ouvert à tous que l’on peut consulter à tout moment. Chaque transaction est enregistrée et visible par n’importe quel utilisateur. Un avantage de taille par rapport à la finance traditionnelle !
La DeFi au service de l’inclusion bancaire
La DeFi est particulièrement intéressante dans les pays ou l’accès aux services bancaires est difficile. Si ce n’est pas le cas dans les pays occidentaux, certains habitants de la planète n’ont que difficilement accès aux services bancaires. Ainsi, la DeFi peut venir combler ce manque en proposant des services similaires, voire plus efficaces et moins couteux, à ces habitants.
De plus, la DeFi autorise l’accès à certains services bancaires impossibles pour les personnes ayant un mauvais credit score par exemple. Le credit score, notamment utilisé aux États Unis, est une note attribué par les établissements bancaires et détermine votre accès à certains types de produits, notamment les emprunts. La DeFi permet aux gens dotés d’un mauvais credit score de pouvoir emprunter.
La DeFI permet aussi d’accéder à des produits innovants qui ne sont pas encore disponibles chez les acteurs traditionnels.
Un coût inférieur !
L’autre avantage majeure de la finance décentralisée c’est son coût. Grâce à l’utilisation de la blockchain, aucun intermédiaire n’est nécessaire. Ainsi, les coûts sont drastiquement réduits par rapport aux banques. Il est possible d’envoyer de l’argent d’un bout à l’autre du monde pour quelques centimes, voire moins.
De même, pour un emprunt, les frais sont drastiquement réduits. Une bonne nouvelle quand on connait les montants parfois importants à consacrer à ces derniers via le système traditionnel.
La DeFi se veut donc plus inclusive, moins couteuse et transparente. Ce secteur n’en est encore qu’à ses balbutiements, aussi de nombreuses innovations sont encore à venir. Toutefois, malgré toutes ses promesses la DeFi présente aussi un certain nombre de défauts !
Un environnement encore complexe et non régulé
A l’heure actuelle, la DeFi reste encore difficile à comprendre et à utiliser pour une majorité d’investisseurs. Si les protocoles de DeFi sont de plus en plus user friendly, il faut tout de même savoir se servir d’un wallet crypto et maitriser l’utilisation d’un ou de plusieurs réseaux blockchains. Cette difficulté amène pour l’heure à une adoption encore limitée. Nul doute qu’avec le temps, les interfaces et l’expérience utilisateur s’amélioreront. Rappelons nous des prémices d’Internet, les progrès réalisés en matière d’expérience utilisateurs sont aujourd’hui spectaculaire !
Le manque de régulation peut aussi effrayé certains investisseurs. La décentralisation a ses bienfaits mais comporte aussi ses risques. Dans le monde de la blockchain on dit souvent que le code est la loi (code is law). Aussi cet environnement entièrement décentralisé n’est pas soumis aux mêmes contraintes que les établissements bancaires traditionnels. Mais c’est aussi ce qui permet à la DeFi d’être innovante et d’avoir un temps d’avance sur le monde financier classique.
Le risque de hacks et de pertes !
Le plus gros défaut à l’heure actuelle est sûrement le risque de piratage. Ces protocoles décentralisés sont construits grâce à des lignes de codes. Parfois, des hackers parviennent à contourner la sécurité ou à exploiter les failles de ces dApps. De nombreux hacks ont émaillés l’année 2022 et causés d’importantes pertes.
En dehors des hacks, certains protocoles s’effondrent parfois et peuvent occasionner des pertes importantes. Nous avons pu l’observer avec le crash de Luna et l’effondrement du protocole Anchor qui abritait plusieurs milliards de dollars d’actifs.
Pour convaincre les investisseurs, la DeFi devra donc entreprendre d’importants efforts pour limiter les hacks et les pertes. Les investisseurs ont besoin de sécurité avant tout. Pour favoriser son adoption par le grand public, il est nécessaire de simplifier cet environnement encore trop complexe. Les promesses de ce secteur sont plus qu’intéressantes et nul doute que l’avenir nous réserve encore quelques belles surprises.
Source : EWN
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Antoine Marin
Rédacteur
