Depuis que le halving du Bitcoin a eu lieu en avril 2024, les mineurs de Bitcoin ont été confrontés à de nombreux défis. En effet, malgré les succès initiaux de l’opération, elle a également rendu le processus de minage plus complexe et moins rentable.
Les mineurs de Bitcoin ont connu une année difficile
Suite à la mise en œuvre du halving, les mineurs de Bitcoin ont subi une réduction significative en terme des récompenses. Elles sont passées de 6,25 BTC à 3,125 BTC par bloc miné depuis le 20 avril.
L’analyse des rapports publiée durant le mois de mai indique que la réduction des récompenses a eu un impact significativement négatif sur les finances des mineurs. Ces derniers étant déjà affectés par une concurrence accrue et des coûts énergétiques élevés, la situation semble avoir empiré.
À titre d’exemple, les grandes entreprises comme Marathon Digital et Riot Platforms ont respectivement enregistré des baisses de 10 % et 33 % de valeur. Pourtant, durant la même période, le prix du Bitcoin a connu une augmentation de 60 % et se situe actuellement à un pic de 69 072 $.
📈 Fleet upgrade driving significant growth in 2024
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— Bitfarms (@Bitfarms_io) May 21, 2024
Bitfarms, une autre société de minage assez large, a vu ses revenus chuter de 42 % en mai, soit le premier mois complet après le halving. Ainsi, il ne s’agit pas d’une situation isolée, mais bien d’un problème de pression économique accrue sur les mineurs.
Augmentation des défis techniques et environnementaux pour les compagnies de minage
Les données montrent que la production de Bitfarms est passée de 263 BTC en avril à 156 BTC en mai. De plus, au-dela de la réduction des récompenses, les mineurs de Bitcoin ont également dû faire face à une augmentation de la difficulté d’usage du réseau, atteignant des niveaux records en mai 2024.
Cela a rendu le minage plus exigeant en termes de puissance de calcul, puisqu’il nécessite désormais des investissements continus dans des équipements plus performants.
Dans son rapport, Bitfarms a signalé qu’elle avait également été obligé d’interrompre ses activités pendant huit jours en raison de condition météorologique exceptionnellement froides en Argentine.
Toutefois, l’entreprise a cherché à compenser cette perte en augmentant sa capacité de minage au Paraguay grâce à un nouvel accord d’achats d’électricité, doublant la capacité de son site de Yguazu à 200 mégawatts. Malgré ces efforts, la production par unité de puissance de calcul a diminué de 45 %.
L’impact des ETF Bitcoin sur les investissements dans le minage
Le lancement de plusieurs ETF Bitcoins en 2024 n’a pas non plus aidé les entreprises de minage contrairement à ce que certain analyste avait prédit. En effet, les ETF Bitcoin ont servi à redistribuer les flux de capitaux, détournant l’investissement des actions minières vers ces nouveaux instruments financiers.
Les ETF permettent aux investisseurs d’obtenir une exposition au prix du Bitcoin sans les complications associées au minage. Cela a donc réduit l’attrait des actions des entreprises minières.
Des analystes ont noté une augmentation significative des flux d’argent institutionnel vers les ETF, au détriment des investissements dans les actions minières.
Cette tendance pousse les mineurs à explorer des alternatives pour rester viables, comme l’intégration de services liés à l’intelligence artificielle, une stratégie adoptée par des entreprises comme Bit Digital et Hut8.
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Emmanuel Mounier
Expert en crypto-monnaie
