La chute de FTX au mois de novembre dernier a ajouté davantage de pression sur les plateformes d’échange centralisées. En effet, les investisseurs ont de plus en plus de doute à confier leurs actifs à ces entreprises lorsque l’on sait que si celles-ci s’écroulent cela signifie la perte de l’intégralité de son portefeuille.
Ainsi, les CEX tentent de plus en plus de prouver qu’elles sont fiables en prouvant qu’elles possèdent une réserve conséquente et donc que leur stabilité n’est pas en péril. De plus, quand bien même cela pourrait être perçu comme un maillon faible du milieu des crypto-monnaies, les CEX sont des acteurs majeurs pour permettre leur distribution et apporter davantage de visibilité pour le grand public.
La facilité d’utilisation des CEX
Si les plateformes d’échange centralisées sont une partie majeure du paysage de l’industrie des crypto-monnaies c’est tout simplement parce que quand bien même, elles comportent des problèmes, ces plateformes sont faciles à utiliser pour le plus grand nombre tout en proposant de nombreux services.
Ainsi, quand bien même FTX a mis à mal le marché et tous ses concurrents comme Binance, Coinbase et bien d’autres, ces plateformes ne vont pas disparaître dès maintenant tant elles sont essentielles au bon fonctionnement de l’industrie.
Néanmoins, nous sommes en droit de nous demander à quoi pourrait ressembler l’industrie crypto si ces plateformes n’existaient pas et pour cela, il faut d’abord faire le point sur l’ensemble des services utilisables sur ces CEX.
En premier lieu, les CEX apportent une solution simple, rapide et peu chère pour échanger ses cryptos. Il est ainsi très facile de passer du Bitcoin à Ethereum ou bien n’importe quelle autre crypto en fonction de celles disponibles sur la plateforme. De plus, la rapidité d’exécution des transactions renforce ce sentiment de facilité et d’efficacité.
Deuxièmement et surtout, les CEX permettent d’acheter la plupart du temps des crypto-monnaies en faisant usage d’une carte bancaire ou en effectuant un virement bancaire, ce sont des options de paiement habituelles, mais dont les plateformes DeFi manquent bien souvent cruellement.
En prime, pour finir la majorité de ces plateformes s’adressent au grand public, c’est-à-dire qu’elles se veulent intuitives et ergonomiques pour offrir un confort d’utilisation, là où les plateformes DeFi sont bien plus sommaires.
L’investissement en crypto-monnaies est proposé par eToro (Europe) Ltd en tant que PSAN, enregistré auprès de l’AMF. Les crypto-monnaies sont très volatiles. Pas de protection des consommateurs.
La difficulté du swapping
Dans un monde où les plateformes d’échange centralisées n’existent pas, cela signifie qu’échanger ses crypto-monnaies est bien plus complexe et aussi potentiellement vulnérable. En effet, les ponts permettant d’effectuer un swap d’une crypto à une autre sont des merveilles technologiques, mais aussi d’une complexité importante.
Par conséquent, ces ponts ont subi de nombreuses attaques entraînant des pertes se chiffrant en millions au cours de 2022. Par exemple, le hack de Wormhole a généré une perte de 326 millions de dollars, tandis que Badger DAO a perdu 120 millions de dollars suite à l’exploitation d’une faille de sécurité ou encore 611 millions de dollars dans le cas de PolyNetwork pour des raisons similaires.
Bien entendu, tous les ponts n’ont pas la même architecture et ne représentent pas les mêmes risques, mais cette nouvelle technologie reste vulnérable et surtout la cible des pirates parce qu’elle contient énormément de crypto-monnaies et donc un moyen de dérober de l’argent rapidement.
De ce fait, les développeurs continuent à travailler sur des solutions et à améliorer cette technologie. Ainsi, un pont reste fiable tant qu’il résiste aux attaques, mais le constat est que dans le DeFi swapper ses cryptos n’est pas toujours sans risque ni aussi simple que sur des CEX où l’opération s’effectue en quelques secondes. Cela est ainsi un point majeur expliquant pourquoi les CEX sont nécessaires dans l’industrie crypto.
L’importance des secondes couches
Un autre point à prendre en compte est l’importance du développement des secondes couches sur les blockchains pour le grand public. Fort heureusement, pour ce point cela semble se produire de façon positive depuis ces derniers mois.
Il ne faut en effet pas oublier que lorsque que le marché n’est pas dans de telles conditions, mais plutôt qu’on a affaire à un bull market, les frais de transactions sur les blockchains peuvent s’avérer extrêmement importants
Ainsi, pour que les plateformes DeFi se popularisent dans un monde où les plateformes CEX n’existeraient plus, il est nécessaire que les solutions de secondes couches se démocratisent et fort heureusement cela semble être le cas.
L’absence d’un intermédiaire de confiance
La composante principale pour que les DeFi puissent exister sans les plateformes CEX c’est la capacité à fournir l’ensemble de ces actions sans la nécessité d’avoir un intermédiaire de confiance. En effet, retirer de l’équation le transfert d’une banque vers une plateforme à un smart contract est la clé pour obtenir un monde où les CEX peuvent disparaître à tout moment et donner place à domination des plateformes DeFi.
Ainsi, des plateformes comme UniSwap permettent dorénavant de choisir un moyen de paiement utilisant une carte bancaire ou un compte bancaire pour acheter des cryptos et ainsi une fois celle-ci obtenue, l’envoi se fait vers un portefeuille de type warm wallet comme Metamask ou encore cold wallet comme Ledger. Néanmoins, à l’heure actuelle, s’affranchir de cet intermédiaire semble complexe dans le cas des DeFi.
Comme le dit si bien le CEO de Netscape :
Il n’y a que deux façons de faire de l’argent en termes de business : grouper et dégrouper
Par conséquent, 2023 pourrait voir le développement de nouvelles startups cherchant à répondre à une partie du problème ou proposer l’intégralité d’une solution qui pourrait changer le paysage de l’industrie des cryptos. En attendant, les plateformes CEX restent une composante dont il est difficile de se passer quand bien même les plateformes DeFi évoluent et prennent de plus en plus de place.
L’industrie crypto est encore jeune, mais celle-ci doit définitivement évoluer pour atteindre les prochaines étapes de son développement. Bien que l’industrie soit majoritairement composée d’hommes, voici les femmes du milieu qui ont marqué 2022.
Share
Emmanuel Mounier
Rédacteur
