Type de broker : notre guide et comparatif 2023

Dans l’univers du trading Forex, il est essentiel de bien choisir son broker pour éviter de tomber dans certains pièges. En effet, nombre de courtiers peu scrupuleux gèrent leurs risques grâce à un “risk book”, et en fonction de votre niveau de trading et des volumes traités, ils adoptent différentes stratégies pour traiter vos transactions. Les traders gagnants et les scalpeurs peuvent représenter une menace pour eux, entraînant parfois des pratiques malhonnêtes pour les décourager. Il est donc crucial de comprendre le type de broker auquel vous avez affaire, sélectionner un broker fiable et transparent, qui ne cherche pas à manipuler les conditions de trading à son avantage. Voici notre guide.

Les meilleurs brokers pour investir votre argent

Voici notre sélection des meilleurs brokers pour trader le Forex en toute sécurité et avec des conditions avantageuses. Nous les avons sélectionné en fonction du type de broker, de leur réputation, de leur offre de trading et de la qualité de leur service client :

Revue des meilleurs brokers sur le marché

Le choix d’un broker est essentiel pour réussir en tant que trader. Examinons cinq des meilleurs courtiers du marché, en mettant l’accent sur la qualité de leur offre Forex en matière d’exécution, de spreads, et d’outils de trading. Sans oublier leur fiabilité !

eToro

Quand on parle broker, il est difficile de passer à côté d’eToro. Fondé en 2007, eToro est certainement la plateforme de trading la plus populaire. Le broker s’est distingué ces dernières années par sa plateforme innovante qui permet aux traders de copier les transactions de traders Forex expérimentés.

Les spreads sur le Forex sont désormais très compétitifs, contrairement à ce que l’on a pu voir par le passé. On a par exemple un spread fixe de 1 pip sur l’EUR/USD !  eToro est également notre choix n°1 en raison de son interface de trading intuitive. La plateforme offre également une gamme d’outils de trading avancés, appelés ProCharts.

eToro offre un large éventail d’instruments financiers, pas uniquement le Forex. On trouve dans son catalogue des actions et ETF en direct, en plus des habituels CFD sur les matières premières, les indices et les cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l’Ethereum. Le broker est régulé dans plusieurs juridictions de premier plan : États-Unis (FinCEN), Royaume-Uni (FCA), Australie (ASIC) notamment.

En bref :

• Type de broker : No Dealing Desk
• CFD : Actions, Devises, Indices, Matières premières, ETF
• Autres produits : Actions (sans commission) et Cryptomonnaies
• Plateformes de trading : eToro
• Compte Démo : oui
• Dépôt initial minimum : 50 €
• Ségrégation des comptes : oui

74% des comptes d’investisseurs particuliers enregistrent des pertes lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Vous ne perdrez jamais plus que le montant investi dans chaque position.

XTB

L’un des brokers leaders en Europe, XTB, a été fondé en 2002. Le Royaume-Uni étant son marché stratégique, XTB est régulé par la FCA au Royaume-Uni et la KNF en Pologne. En France, on peut le trouver au 32 rue de la Bienfaisance à Paris.

XTB se distingue par sa plateforme de trading propriétaire, xStation 5, qui offre une interface utilisateur conviviale et des outils de trading avancés. Les traders peuvent profiter de spreads compétitifs, tels que 0,1 pip sur l’EUR/USD.

XTB propose non seulement du trading Forex, mais également des CFD sur les actions, les indices, les matières premières et les ETF. En outre, les traders peuvent investir directement dans les actions et les ETF sans commission.

C’est une offre proposée via un compte-titres logé chez la BNP Paribas. Mais le coeur de métier de XTB reste le Forex, pour lequel son équipe d’analystes a d’ailleurs obtenu le prix de “Meilleur prévisionniste Forex” décerné par Bloomberg.

XTB en bref :

• Type de broker : No Dealing Desk
• CFD : Actions, Devises, Indices, Matières premières, ETF
• Autres produits : Actions (sans commission) et ETF
• Plateformes de trading : xStation 5, MetaTrader 4
• Compte Démo : oui
• Dépôt initial minimum : 0 €
• Ségrégation des comptes : oui

80 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

AvaTrade

AvaTrade est un broker irlandais fondé en 2006. On lui doit beaucoup d’innovations sur le marché du trading Forex pour les particuliers. Aujourd’hui ce broker est régulé par plusieurs autorités, dont la Banque centrale d’Irlande, l’ASIC en Australie et la FSA au Japon.

La plateforme offre des spreads compétitifs sur le Forex, par exemple 0,9 pip sur l’EUR/USD, et un large éventail d’instruments financiers. En plus du Forex, AvaTrade propose des CFD sur les actions, les indices, les matières premières, les obligations, les ETF et les cryptomonnaies. Les traders peuvent choisir entre les plateformes de trading MetaTrader 4 et 5, ainsi que la plateforme propriétaire AvaTradeGo.

Outre les CFD sur devises, AvaTrade offre des options Forex. Comme les CFD, Les options permettent aux traders de spéculer sur la direction d’une paire de devises sans être obligés de détenir la position sous-jacente.

AvaTrade en bref :

• Type de broker : Market Maker
• CFD : Actions, Devises, Indices, Matières premières, ETF, Obligations, Cryptomonnaies
• Plateformes de trading : MetaTrader 4, MetaTrader 5, AvaTradeGo
• Compte Démo : oui
• Dépôt initial minimum : 100 €
• Ségrégation des comptes : oui

76 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Vantage

Fondé en 2009, Vantage est un broker australien régulé par l’ASIC et la FCA au Royaume-Uni. Vantage se distingue par ses spreads très réduits sur le Forex, sa spécialité. Le spread démarre à 0,0 pip sur l’EUR/USD avec un compte Raw ECN, et ses commissions sont ultra-compétitives.

Vantage propose un large éventail d’instruments financiers, outre le Forex qui reste son coeur de métier. Les CFD sur les actions, les indices, les matières premières, les obligations, les ETF et les cryptomonnaies, sont proposés sur sa plateforme. Les traders peuvent choisir entre les plateformes MetaTrader 4 et 5 pour leur trading.

L’application mobile Vantage est disponible pour le trading en déplacement. La plateforme offre également des contenus éducatifs intéressants et surtout un support client réactif pour assister les traders de tous niveaux.

Vantage en bref :

• Type de broker : ECN/STP
• CFD : Actions, Devises, Indices, Matières premières, ETF, Obligations, Cryptomonnaies
• Plateformes de trading : MetaTrader 4, MetaTrader 5
• Compte Démo : oui
• Dépôt initial minimum : 200 $
• Ségrégation des comptes : oui

Votre capital est à risque lorsque vous négociez des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Admirals

Anciennement connu sous le nom d’Admiral Markets, Admirals est un broker établi depuis 2001. C’est le broker doyen de notre sélection. Une expérience qui lui a permis d’être régulé par plusieurs autorités, dont la FCA au Royaume-Uni et l’ASIC en Australie. Admirals se distingue des autres brokers par la présence de plusieurs types de compte dans son offre : Trade, Zero, Invest.

Nous apprécions de trader le Forex sur Admirals en raison de ses spreads compétitifs, par exemple 0,6 pip sur l’EUR/USD avec un compte Trade. Ils sont même de 0,1 pip sur le compte Zero, mais il faut prévoir une commission de 30 $ par lot tradé.

Outre le Forex, Admirals offre des CFD sur les actions, les indices, les matières premières, les obligations, les ETF et les cryptomonnaies. Les traders peuvent choisir entre les plateformes de trading MetaTrader 4 et 5, ainsi que la plateforme propriétaire Admirals. La plateforme met également à disposition des ressources éducatives très fournies.

Admirals en bref :

• Type de broker : ECN/STP
• CFD : Actions, Devises, Indices, Matières premières, ETF, Obligations, Cryptomonnaies
• Plateformes de trading : MetaTrader 4, MetaTrader 5, Admirals
• Compte Démo : oui
• Dépôt initial minimum : 100 €
• Ségrégation des comptes : oui

80 % des comptes des investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Quel type de broker pouvez-vous rencontrer au Forex ?

Avant d’ouvrir un compte chez un broker Forex & CFD, il est important de comprendre à quel type de broker vous avez affaire. Les brokers peuvent être classés en deux grandes catégories : Dealing Desk (DD) et No Dealing Desk (NDD). Le “desk” fait référence à un bureau de transactions responsable de l’exécution des ordres d’achat et de vente sur le marché pour le compte des clients ou du courtier lui-même.

1) Les brokers Dealing Desk sont également appelés Market Makers. Ils créent un marché pour leurs clients en affichant leurs propres prix d’achat et de vente sur des paires de devises et des CFD. Ils agissent souvent comme contrepartie des transactions de leurs clients : le broker achète lorsqu’un client vend, il vend lorsqu’un client achète. Dans la pratique, le broker DD compense les ordres de ses clients entre eux, prend en charge les positions restantes, et se couvre sur le marché à l’aide d’instruments spécifiques (options).

2) Les brokers No Dealing Desk, quant à eux, agissent comme des intermédiaires entre leurs clients et les fournisseurs de liquidité. Ils ne prennent pas la contrepartie des transactions et se limitent à envoyer les ordres au marché. Les NDD brokers se subdivisent en deux catégories, à savoir les brokers STP (Straight Through Processing) et les brokers ECN (Electronic Communication Network) :

• Les STP transmettent directement les ordres de leurs clients aux fournisseurs de liquidité,
• Les ECN permettent à leurs clients d’accéder au marché interbancaire et de négocier avec d’autres participants au marché.

Le Market Maker, un type de broker qui crée le marché

Le Market Maker crée le marché en établissant ses propres prix d’achat et de vente pour les paires de devises. Concrètement, son dealing desk (DD) reçoit les cotations en temps réel du marché interbancaire, y ajoute un spread (la différence entre les prix d’achat et de vente) pour générer des revenus. Par exemple, si le taux de change EUR/USD sur l’interbank est de 1,1000/1,1001 (bid/ask), le Market Maker peut afficher un taux de change de 1,0999/1,1002 pour ses clients. Ainsi, son spread est de 0,0003, ou 3 pips.

Lorsqu’un client passe un ordre d’achat sur une paire de devises, le Market Maker prend généralement la position opposée pour exécuter la transaction. Par exemple, si un client achète 50 000 unités d’EUR/USD, le Market Maker lui vendra 50 000 unités, agissant ainsi comme contrepartie de la transaction. Cette pratique peut créer des conflits d’intérêt, car le Market Maker pourrait être tenté de manipuler les prix ou l’exécution des ordres pour maximiser ses profits.

Pour gérer les risques associés à ces transactions, les MM se couvrent en passant des ordres sur le marché interbancaire ou en compensant les positions de leurs clients avec d’autres ordres clients. Par exemple, si un client achète 50 000 unités d’EUR/USD et qu’un autre client vend 50 000 unités, le broker compense ces deux positions. Et si les positions ne peuvent pas être compensées, le MM se couvre sur le reste en passant un ordre similaire sur le marché.

Les Market Makers sont soumis à des régulations strictes pour garantir une certaine protection des investisseurs. La directive MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) vise à harmoniser leur régulation à l’échelle de l’UE. Cependant les brokers sont surveillés par des organismes de régulation nationaux tels que la FCA au Royaume-Uni, l’AMF en France, ou la BaFin en Allemagne.

Le STP, le type de broker défini pure broker

Le broker STP (Straight Through Processing) agit en tant que “pur broker” en transmettant les ordres de ses clients directement aux fournisseurs de liquidités. Ceci se fait sans intervention manuelle. Contrairement au Market Maker, le broker STP ne crée pas son propre marché et ne devient pas la contrepartie des transactions de ses clients.

Prenons un exemple concret : lorsqu’un client souhaite acheter 100 000 unités de la paire EUR/USD, le broker STP transmet cet ordre à différents fournisseurs de liquidités, tels que des banques, des hedge funds ou d’autres institutions financières. Supposons que trois fournisseurs de liquidités offrent respectivement des prix d’achat de 1,1000, 1,1001 et 1,1002 pour l’EUR/USD. Le broker STP sélectionne le prix le plus compétitif (1,1000) et ajoute un markup (élargissement du spread), disons de 0,0002 (2 pips), pour générer des revenus. Ainsi, le client voit son ordre sur l’EUR/USD affiché au prix de 1,1002.

Les brokers STP sont souvent considérés comme plus transparents que les Market Makers, car ils ne prennent pas de positions opposées à celles de leurs clients et n’ont donc pas de conflit d’intérêt potentiel. Cependant, les traders doivent être conscients que les spreads chez les brokers STP peuvent être variables en fonction de la liquidité et des conditions du marché.

Comme les Market Makers, les brokers STP sont soumis à des régulations strictes pour garantir une certaine protection des investisseurs.

L’ECN, un type de broker qui vous donne accès direct au marché

Le broker ECN (Electronic Communication Network) offre un accès direct au marché en connectant les traders aux autres participants du marché, tels que les banques, les hedge funds, les autres traders et même une poignée de Market Makers. En agissant comme un intermédiaire, les brokers ECN donnent à leurs traders une visibilité sur le carnet d’ordres du marché Forex.

Pour rappel, le carnet d’ordres est un registre électronique qui répertorie l’ensemble des ordres d’achat et de vente en attente pour une paire donnée.

Prenons un exemple concret : un trader souhaite vendre 150 000 unités de la paire EUR/USD. Le broker ECN transmet cet ordre directement au carnet d’ordres du marché, où il est visible pour tous les participants. Supposons que trois acheteurs potentiels offrent respectivement des prix d’achat de 1,1000, 1,1001 et 1,1002 pour l’EUR/USD. Le trader peut alors choisir d’accepter l’une de ces offres ou d’attendre que d’autres participants proposent des prix plus avantageux. Les brokers ECN gagnent généralement de l’argent en facturant une commission sur chaque transaction, plutôt que d’ajouter un markup au spread.

Les brokers ECN sont appréciés pour leur transparence et la qualité de leur exécution. Ils donnent aux traders un meilleur contrôle sur leurs transactions. Toutefois, les traders doivent être conscients que les commissions et les spreads peuvent être plus élevés chez les brokers ECN. En particulier pendant les périodes de faible liquidité et de volatilité du marché.

Comme les autres types de brokers, les brokers ECN sont soumis à des régulations strictes.

Quel type de broker convient à vos exigences ?

Il y a beaucoup d’idées fausses qui entourent les brokers dealing desk (Market Makers) vs les brokers no dealing desk. Les brokers dealing desk (Market Makers) ont parfois la réputation de jouer contre leurs clients. Mais cela n’est pas toujours vrai, surtout s’ils sont régulés par des autorités de régulation très tatillonnes, comme l’AMF ou la FCA. Dans ce cas, ils ont l’obligation de se couvrir contre le risque de marché. Par conséquence, le broker n’a aucun intérêt pour un éventuel conflit d’intérêt avec ses clients.

En revanche, les brokers no dealing desk sont simplement des intermédiaires entre le marché et leurs clients, et ne sont pas la contrepartie de leurs transactions. Toutefois, leurs fournisseurs de liquidité, généralement des banques, peuvent jouer contre les positions des clients. Ainsi, si les banques le décident, elles peuvent jouer sur le marché pour chercher à les faire perdre en allant chercher les stop-loss… Cependant, cela ne crée pas de conflit d’intérêt direct avec le broker, et les clients ne sont pas ciblés personnellement.

Le choix entre brokers ne devrait pas dépendre uniquement de leur mode d’exécution, mais plutôt de la qualité de leur exécution, ainsi que de leur régulation par des organismes sérieux tels que l’AMF ou la FCA.

Le meilleur moyen de choisir un broker est de tester sa plateforme de trading et de s’assurer qu’elle réponde à vos besoins. Pour les investisseurs débutants, un broker no dealing desk comme eToro peut être recommandé car il détient des licences multiples : FinCEN (États-Unis), FCA (Royaume-Uni) et ASIC (Australie) notamment.

Conclusion

Choisir le bon type de broker est une étape cruciale pour réussir dans le trading Forex. Pourquoi ? Principalement en raison des recotations. La recotation se produit lorsque le broker ajuste le prix d’un ordre avant son exécution en raison de la volatilité du marché ou de la disponibilité de la liquidité. Dans ce cas, le trader reçoit un nouveau prix, généralement moins favorable que le prix initialement demandé. C’est le cauchemar des traders cherchant une exécution précise et rapide de leurs transactions.

Pour prendre une décision éclairée, cela suppose de comprendre le business model des brokers, comment ils se rémunèrent.

Les brokers dealing desk (DD), ou Market Makers, peuvent offrir des spreads serrés et une exécution rapide, à condition d’être régulés par des autorités de confiance telles que l’AMF ou la FCA. Cependant, il existe un risque de conflit d’intérêts, et certains brokers non régulés peuvent agir contre leurs clients.

D’un autre côté, les brokers no dealing desk (NDD), tels que les STP et ECN, offrent une transparence accrue et un accès direct au marché interbancaire. Ils éliminent les conflits d’intérêts potentiels en agissant uniquement comme intermédiaires, mais peuvent parfois avoir des spreads moins compétitifs et des frais de commission.

Pour les traders débutants, un broker NDD bien régulé et réputé comme eToro peut être un choix judicieux, car il offre une plateforme conviviale et une garantie contre les recotations.

74% des comptes d’investisseurs particuliers enregistrent des pertes lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Vous ne perdrez jamais plus que le montant investi dans chaque position.

FAQ sur le type de broker à choisir pour investir