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Dans l’univers du trading Forex, il est essentiel de bien choisir le bon type de broker pour éviter de tomber dans certains pièges. En effet, nombre de courtiers peu scrupuleux gèrent leurs risques grâce à un “risk book”, et en fonction de votre niveau de trading et des volumes traités, ils adoptent différentes stratégies pour traiter vos transactions.
Les traders gagnants et les scalpeurs peuvent représenter une menace pour eux, entraînant parfois des pratiques malhonnêtes pour les décourager. Il est donc crucial de comprendre le type de broker auquel vous avez affaire, sélectionner un broker fiable et transparent, qui ne cherche pas à manipuler les conditions de trading à son avantage. Voici notre guide.
Le choix d’un broker est essentiel pour réussir en tant que trader. Examinons cinq des meilleurs courtiers du marché, en mettant l’accent sur la qualité de leur offre Forex en matière d’exécution, de spreads, et d’outils de trading. Sans oublier leur fiabilité !
XTB
L’un des brokers leaders en Europe, XTB, a été fondé en 2002. Le Royaume-Uni étant son marché stratégique, XTB est régulé est possède des licences CySEC, FCA, DFSA, KNF et FSC. En France, on peut le trouver au 32 rue de la Bienfaisance à Paris.
XTB se distingue par sa plateforme de trading propriétaire, xStation 5, qui offre une interface utilisateur conviviale et des outils de trading avancés. Les traders peuvent profiter de spreads compétitifs, tels que 0,1 pip sur l’EUR/USD.
XTB propose non seulement du trading Forex, mais également des CFD sur les actions, les indices, les matières premières et les ETF. En outre, il propose le trading gratuit pour les ETF et les actions réelles et 0,2% de frais pour les transactions supérieures à 100 000 €.
C’est une offre proposée via un compte-titres logé chez la BNP Paribas. Mais le coeur de métier de XTB reste le Forex, pour lequel son équipe d’analystes a d’ailleurs obtenu le prix de “Meilleur prévisionniste Forex” décerné par Bloomberg.
71% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
Bitpanda
Quand on parle de broker orienté grand public en Europe, Bitpanda s’impose comme une référence incontournable. Fondée en 2014 à Vienne, la plateforme s’est rapidement démarquée par sa volonté de rendre l’investissement accessible à tous, sans complexité technique inutile. Bitpanda s’adresse avant tout aux investisseurs souhaitant gérer leurs placements simplement, depuis une interface claire et moderne.
Contrairement aux brokers CFD classiques, Bitpanda ne mise pas sur le trading à effet de levier, mais sur l’investissement au comptant. Cette approche séduit de nombreux utilisateurs qui cherchent à investir sur le long terme sans exposition excessive au risque. La plateforme se distingue également par la fluidité de son interface, aussi bien sur ordinateur que sur mobile.
Bitpanda propose une large gamme d’instruments financiers (10 000+ actions, ETF, ETC), bien au-delà des 650+ cryptomonnaies disponibles.
La plateforme est régulée en Europe et enregistrée PSAN en France, offrant ainsi un cadre sécurisé et conforme aux exigences réglementaires.
En bref :
Type de broker : Plateforme d’investissement multi-actifs
CFD : Non
Autres produits : Cryptomonnaies, actions fractionnées, ETF, métaux précieux
Plateformes de trading : Bitpanda Web & App mobile
Compte démo : Non
Dépôt initial minimum : 10 €
Ségrégation des comptes : oui
Bitpanda propose également des fonctionnalités appréciées des investisseurs réguliers, comme les plans d’investissement automatiques permettant de lisser les achats dans le temps.
La Bitpanda Card vient compléter l’écosystème en offrant la possibilité de dépenser ses actifs comme avec une carte bancaire classique. L’ensemble fait de Bitpanda un broker idéal pour débuter et investir sereinement.
Quand on parle de broker orienté performance et de niveau institutionnel en Europe, IG s’impose comme une référence incontournable. La plateforme s’est rapidement démarquée par sa solidité financière et sa volonté d’offrir les outils les plus pointus du marché, sans concession technique. IG s’adresse avant tout aux traders actifs souhaitant gérer leurs placements de manière rigoureuse, depuis une interface complète et ultra-réactive.
Contrairement aux plateformes d’investissement passives, IG mise sur une infrastructure d’exécution d’élite pour le trading sur marge. Cette approche séduit de nombreux utilisateurs qui cherchent à spéculer à court ou moyen terme grâce à une liquidité interbancaire d’une immense profondeur. La plateforme se distingue également par la diversité de ses terminaux, proposant des solutions adaptées aussi bien aux ordinateurs qu’aux smartphones.
IG propose une large gamme d’instruments financiers (17 000+ marchés mondiaux), couvrant les indices, le Forex, les matières premières, ainsi que les options et les Turbos24.
La plateforme est régulée en Europe et contrôlée en France par l’AMF et l’ACPR, offrant ainsi un cadre sécurisé et conforme aux plus hautes exigences réglementaires.
En bref :
Type de broker : Courtier de niveau institutionnel Forex & CFD / DMA
CFD : Oui
Autres produits : Actions au comptant (selon juridiction), Turbos24, Options barrières
Plateformes de trading : Interface Web IG, Applications mobiles, MetaTrader 4, ProRealTime
IG propose également des fonctionnalités appréciées des investisseurs réguliers, comme des alertes de prix instantanées, des flux d’actualités financières Reuters en direct et des stops garantis pour éliminer totalement le risque de slippage.
L’Académie IG vient compléter l’écosystème en offrant des formations interactives de haut niveau et des webinaires quotidiens. L’ensemble fait d’IG un broker idéal pour trader sereinement avec les outils des professionnels.
Service d’élite : Accès entièrement gratuit aux graphiques ProRealTime pour tous les utilisateurs actifs de la plateforme.
Quand on parle de broker orienté trading technique et scalping en Europe, Libertex s’impose comme une référence incontournable. Fondée à Chypre, la plateforme s’est rapidement démarquée par sa volonté de simplifier l’accès aux marchés dérivés mondiaux, sans frais cachés. Libertex s’adresse avant tout aux traders indépendants souhaitant gérer leurs transactions de manière autonome, depuis une interface claire et orientée sur l’analyse technique.
Contrairement aux brokers classiques qui facturent des spreads importants, Libertex mise sur un modèle unique de spreads à 0,0 pip sur ses formules de comptes avancées. Cette approche séduit de nombreux utilisateurs qui cherchent à multiplier les positions à court terme sur le Forex ou les indices mondiaux. La plateforme se distingue également par sa parfaite compatibilité avec les standards de l’industrie que sont les logiciels de l’éditeur MetaQuotes.
Libertex propose une large gamme d’instruments financiers (250+ actifs sous-jacents), répartis entre les devises, les matières premières, les indices boursiers et un catalogue solide de crypto-monnaies.
La plateforme est régulée en Europe par la Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes (« CySEC »), offrant ainsi un cadre sécurisé et conforme aux exigences réglementaires de l’ESMA.
En bref :
Type de broker : Courtier Forex & CFD / Éco-système MetaTrader
CFD : Oui
Autres produits : Crypto-monnaies en CFD, matières premières agricoles et énergétiques
Plateformes de trading : Libertex Web & App mobile, MetaTrader 4, MetaTrader 5
Compte démo : Oui (avec 50 000 $ virtuels)
Dépôt initial minimum : 100 €
Ségrégation des comptes : Oui
Libertex propose également des fonctionnalités appréciées des investisseurs réguliers, comme des signaux de trading intégrés directement sur l’écran de passage d’ordre et des leviers modulables via le système de multiplicateur. Un espace éducatif gratuit vient compléter l’écosystème en offrant des tutoriels vidéos pour apprendre à maîtriser les configurations graphiques. L’ensemble fait de Libertex un broker idéal pour développer et tester ses propres stratégies de trading algorithmique.
Avantage trading : Spreads bruts à partir de 0,0 pip disponibles sur les comptes MetaTrader de la plateforme.
83% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur.
XM
Quand on parle de broker orienté vers le trading de devises et l’écosystème MetaTrader en Europe, XM s’impose comme une référence incontournable. Fondée en 2009, la plateforme s’est rapidement démarquée par sa volonté d’offrir une exécution d’ordres irréprochable et sans re-quotes, éliminant ainsi toute complexité d’accès aux marchés mondiaux.
XM s’adresse avant tout aux traders techniques et algorithmiques souhaitant gérer leurs positions sur des terminaux robustes, stables et éprouvés.
Contrairement aux brokers qui développent des interfaces fermées ou très simplifiées, XM mise sur la puissance des logiciels de référence de l’industrie. Cette approche séduit de nombreux utilisateurs qui cherchent à utiliser des indicateurs personnalisés ou à déployer des robots de trading (Expert Advisors). La plateforme se distingue également par sa politique d’exécution ultra-rapide, où la quasi-totalité des ordres est traitée en moins d’une seconde, un atout clé pour les stratégies à court terme.
XM propose une large gamme d’instruments financiers (1 400+ CFD), incluant un choix profond de plus de 55 paires de devises Forex, de grands indices boursiers, des métaux précieux et des matières premières énergétiques ou agricoles.
La plateforme est régulée au niveau européen par la Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes (« CySEC »), offrant ainsi un cadre hautement sécurisé et conforme aux exigences strictes de protection de l’ESMA.
En bref :
Type de broker : Courtier Forex & CFD / Spécialiste MetaTrader (STP)
CFD : Oui
Autres produits : Actions réelles (via le compte Shares sous conditions spécifiques)
Plateformes de trading : MetaTrader 4, MetaTrader 5, XM WebTrader & Application mobile XM
Compte démo : Oui (avec capital virtuel ajustable)
Dépôt initial minimum : 5 $ (ou équivalent en Euros)
Ségrégation des comptes : Oui
XM propose également des fonctionnalités appréciées des investisseurs réguliers, comme des flux de recherche quotidiens, l’accès gratuit aux analyses techniques avancées de Trading Central et un hébergement VPS gratuit pour assurer le fonctionnement continu des systèmes automatisés.
Un centre de formation d’élite, incluant des webinaires quotidiens interactifs en plusieurs langues, vient compléter l’écosystème. L’ensemble fait de XM un broker idéal pour optimiser et exécuter ses stratégies de trading de manière professionnelle et économique.
Avantage exclusif : Une tarification transparente sur le compte Ultra Low avec des spreads très serrés dès 0,6 pip et aucune commission fixe masquée.
Kraken est l’un des brokers crypto les plus anciens et les plus respectés du marché. Fondée en 2011, la plateforme s’est forgé une solide réputation grâce à son haut niveau de sécurité et à son sérieux réglementaire. Kraken s’adresse avant tout aux traders et investisseurs souhaitant accéder à une plateforme robuste, orientée performance et transparence.
Historiquement spécialisée dans les cryptomonnaies, Kraken propose aujourd’hui un environnement complet pour le trading spot, le trading sur marge et les produits dérivés crypto. Les spreads sont compétitifs et les frais dégressifs selon le volume, ce qui en fait une plateforme appréciée des traders actifs. L’interface, bien que plus technique que certaines plateformes grand public, reste très complète.
Kraken offre un large catalogue de cryptomonnaies et de paires de trading, avec une liquidité élevée sur les actifs majeurs. La plateforme est régulée dans plusieurs juridictions et reconnue pour son respect strict des normes de conformité et de sécurité, notamment en matière de conservation des fonds.
En bref :
Type de broker : Exchange & broker crypto
CFD : Non
Autres produits : Cryptomonnaies, trading sur marge, futures crypto
Plateformes de trading : Kraken, Kraken Pro, applications mobiles
Compte démo : Non
Dépôt initial minimum : Environ 10 €
Ségrégation des comptes : oui
Kraken met également à disposition des ressources pédagogiques complètes pour accompagner ses utilisateurs, ainsi que des outils avancés pour le suivi du marché. C’est un broker particulièrement adapté aux traders intermédiaires et expérimentés qui souhaitent évoluer sur une plateforme crypto de référence.
PrimeXBT est un broker orienté trading actif, conçu pour les utilisateurs à la recherche de leviers élevés et d’une exposition multi-marchés. Lancée en 2018, la plateforme s’est rapidement imposée comme une solution performante pour le trading de CFD sur cryptomonnaies, Forex, indices boursiers et matières premières.
La grande force de PrimeXBT réside dans son effet de levier, pouvant atteindre jusqu’à 100x selon les actifs. Cette caractéristique en fait une plateforme particulièrement attractive pour les traders expérimentés cherchant à maximiser leurs opportunités à court terme. L’interface est fluide, rapide et pensée pour une exécution efficace des ordres.
PrimeXBT ne propose pas d’investissement au comptant, mais exclusivement du trading via produits dérivés. Cela permet aux traders de spéculer aussi bien à la hausse qu’à la baisse, sur une large variété de marchés mondiaux, depuis une seule plateforme.
En bref :
Type de broker : Broker CFD
CFD : Cryptomonnaies, Forex, indices, matières premières
Autres produits : Aucun actif au comptant
Plateformes de trading : PrimeXBT Web & App mobile
Compte démo : Oui
Dépôt initial minimum : 10 €
Ségrégation des comptes : oui
PrimeXBT propose également des outils avancés de gestion du risque, des graphiques professionnels et une exécution rapide, faisant de cette plateforme un choix pertinent pour les traders aguerris à la recherche de performance et de flexibilité.
Quand on parle broker, il est difficile de passer à côté d’eToro. Fondé en 2007, eToro est certainement la plateforme de trading la plus populaire. Le broker s’est distingué ces dernières années par sa plateforme innovante qui permet aux traders de copier les transactions de traders Forex expérimentés.
Les spreads sur le Forex sont désormais très compétitifs, contrairement à ce que l’on a pu voir par le passé. On a par exemple un spread fixe de 1 pip sur l’EUR/USD ! eToro est également notre choix n°1 en raison de son interface de trading intuitive. La plateforme offre également une gamme d’outils de trading avancés, appelés ProCharts.
eToro offre un large éventail d’instruments financiers, pas uniquement le Forex. On trouve dans son catalogue des actions et ETF en direct, en plus des habituels CFD sur les matières premières et les indices boursiers. Le broker est régulé dans plusieurs juridictions de premier plan : États-Unis (FinCEN), Royaume-Uni (FCA), Australie (ASIC) notamment.
Autres produits : Actions (sans commission) et Cryptomonnaies
Plateformes de trading : eToro
Compte Démo : oui
Dépôt initial minimum : 50 $
Ségrégation des comptes : oui
eToro dispense des formations en trading gratuites convenant tant aux débutants qu’aux traders expérimentés. De plus, la plateforme met à la disposition des utilisateurs une large gamme d’instruments avancés, parmi lesquels l’on peut citer les filtres. Il est alors possible de classer les actifs suivant des critères variés.
Les utilisateurs peuvent par ailleurs bénéficier de l’IA pour obtenir diverses informations, notamment sur les investisseurs les plus performants. En sollicitant l’IA, ils pourront recueillir d’autres renseignements pertinents afin d’améliorer leurs décisions de trading. En outre, les traders ont accès en temps réel à des données essentielles grâce à des bilans financiers et des calendriers d’événements économiques clés.
eToro est une plateforme d’investissement multi-actifs. La valeur de vos investissements peut augmenter ou diminuer. Votre capital est en danger.
Capital.com
Quand on parle de broker orienté innovation technologique et fintech en Europe, Capital.com s’impose comme une référence incontournable. Fondée en 2016, la plateforme s’est rapidement démarquée par sa volonté d’allier l’intelligence artificielle et l’ergonomie graphique pour optimiser les performances, sans barrière financière. Capital.com s’adresse avant tout aux traders modernes souhaitant gérer leurs positions dynamiquement, depuis une interface intuitive et connectée aux meilleurs outils du Web.
Contrairement aux brokers CFD traditionnels aux grilles de tarifs complexes, Capital.com mise sur une politique stricte à 0 % de commission fixe. Cette approche séduit de nombreux utilisateurs qui cherchent à naviguer sur les marchés internationaux tout en conservant une parfaite visibilité sur leurs coûts. La plateforme se distingue également par sa synchronisation native d’élite avec le réseau d’analyse mondial TradingView.
Capital.com propose une large gamme d’instruments financiers (3 000+ CFD), incluant un catalogue gigantesque d’actions internationales, des dizaines de paires de devises et les principales matières premières.
La plateforme est régulée en Europe sous la licence stricte de la CySEC et au Royaume-Uni par la FCA, offrant ainsi un cadre sécurisé et conforme aux critères de protection les plus stricts.
En bref :
Type de broker : Courtier CFD nouvelle génération & Intégration TradingView
CFD : Oui
Autres produits : Contrats à terme (Futures en CFD), Indices thématiques sectoriels
Plateformes de trading : Terminal Web Capital.com, Plateforme TradingView, MetaTrader 4, App mobile
Capital.com propose également des fonctionnalités appréciées des investisseurs réguliers, comme un module d’intelligence artificielle breveté conçu pour analyser vos habitudes de trading afin d’identifier vos biais psychologiques négatifs. L’application éducative dédiée Investmate vient compléter l’écosystème en proposant des cours financiers structurés pas à pas pour progresser à son rythme. L’ensemble fait de Capital.com un broker idéal pour combiner la puissance d’analyse graphique et un trading économique.
Transparence totale : Zéro commission sur les dépôts, les retraits et l’exécution des ordres, spreads variables ultra-compétitifs.
AvaTrade est un broker irlandais fondé en 2006. On lui doit beaucoup d’innovations sur le marché du trading Forex pour les particuliers. Aujourd’hui ce broker est régulé par plusieurs autorités, dont la Banque centrale d’Irlande, l’ASIC en Australie et la FSA au Japon.
La plateforme offre des spreads compétitifs sur le Forex, par exemple 0,9 pip sur l’EUR/USD, et un large éventail d’instruments financiers. En plus du Forex, AvaTrade propose des CFD sur les actions, les indices, les matières premières, les obligations, les ETF et les cryptomonnaies. Les traders peuvent choisir entre les plateformes de trading MetaTrader 4 et 5, ainsi que la plateforme propriétaire AvaTradeGo.
Outre les CFD sur devises, AvaTrade offre des options Forex. Comme les CFD, Les options permettent aux traders de spéculer sur la direction d’une paire de devises sans être obligés de détenir la position sous-jacente.
76 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
Quel type de broker pouvez-vous rencontrer au Forex ?
Avant d’ouvrir un compte chez un broker Forex & CFD, il est important de comprendre à quel type de broker vous avez affaire. Les brokers peuvent être classés en deux grandes catégories : Dealing Desk (DD) et No Dealing Desk (NDD). Le “desk” fait référence à un bureau de transactions responsable de l’exécution des ordres d’achat et de vente sur le marché pour le compte des clients ou du courtier lui-même.
1) Les brokers Dealing Desk sont également appelés Market Makers. Ils créent un marché pour leurs clients en affichant leurs propres prix d’achat et de vente sur des paires de devises et des CFD. Ils agissent souvent comme contrepartie des transactions de leurs clients : le broker achète lorsqu’un client vend, il vend lorsqu’un client achète. Dans la pratique, le broker DD compense les ordres de ses clients entre eux, prend en charge les positions restantes, et se couvre sur le marché à l’aide d’instruments spécifiques (options).
2) Les brokers No Dealing Desk, quant à eux, agissent comme des intermédiaires entre leurs clients et les fournisseurs de liquidité. Ils ne prennent pas la contrepartie des transactions et se limitent à envoyer les ordres au marché. Les NDD brokers se subdivisent en deux catégories, à savoir les brokers STP (Straight Through Processing) et les brokers ECN (Electronic Communication Network) :
Les STP transmettent directement les ordres de leurs clients aux fournisseurs de liquidité,
Les ECN permettent à leurs clients d’accéder au marché interbancaire et de négocier avec d’autres participants au marché.
Le Market Maker, un type de broker qui crée le marché
Le Market Maker crée le marché en établissant ses propres prix d’achat et de vente pour les paires de devises. Concrètement, son dealing desk (DD) reçoit les cotations en temps réel du marché interbancaire, y ajoute un spread (la différence entre les prix d’achat et de vente) pour générer des revenus. Par exemple, si le taux de change EUR/USD sur l’interbank est de 1,1000/1,1001 (bid/ask), le Market Maker peut afficher un taux de change de 1,0999/1,1002 pour ses clients. Ainsi, son spread est de 0,0003, ou 3 pips.
Lorsqu’un client passe un ordre d’achat sur une paire de devises, le Market Maker prend généralement la position opposée pour exécuter la transaction. Par exemple, si un client achète 50 000 unités d’EUR/USD, le Market Maker lui vendra 50 000 unités, agissant ainsi comme contrepartie de la transaction. Cette pratique peut créer des conflits d’intérêt, car le Market Maker pourrait être tenté de manipuler les prix ou l’exécution des ordres pour maximiser ses profits.
Pour gérer les risques associés à ces transactions, les MM se couvrent en passant des ordres sur le marché interbancaire ou en compensant les positions de leurs clients avec d’autres ordres clients. Par exemple, si un client achète 50 000 unités d’EUR/USD et qu’un autre client vend 50 000 unités, le broker compense ces deux positions. Et si les positions ne peuvent pas être compensées, le MM se couvre sur le reste en passant un ordre similaire sur le marché.
Les Market Makers sont soumis à des régulations strictes pour garantir une certaine protection des investisseurs. La directive MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) vise à harmoniser leur régulation à l’échelle de l’UE. Cependant les brokers sont surveillés par des organismes de régulation nationaux tels que la FCA au Royaume-Uni, l’AMF en France, ou la BaFin en Allemagne.
Avantages
Spreads le plus souvent fixes
Exécution rapide des ordres car le broker est la contrepartie directe
Liquidité assurée même sur les paires les moins actives.
Pas de commission sur volume, uniquement des spreads
Inconvénients
Le Market Maker peut potentiellement profiter des pertes de ses clients (conflit d’intérêt)
Sur son DD, le broker peut ajuster le prix d’un ordre avant son exécution (recotation)
Le STP, le type de broker défini pure broker
Le broker STP (Straight Through Processing) agit en tant que “pur broker” en transmettant les ordres de ses clients directement aux fournisseurs de liquidités. Ceci se fait sans intervention manuelle. Contrairement au Market Maker, le broker STP ne crée pas son propre marché et ne devient pas la contrepartie des transactions de ses clients.
Prenons un exemple concret : lorsqu’un client souhaite acheter 100 000 unités de la paire EUR/USD, le broker STP transmet cet ordre à différents fournisseurs de liquidités, tels que des banques, des hedge funds ou d’autres institutions financières. Supposons que trois fournisseurs de liquidités offrent respectivement des prix d’achat de 1,1000, 1,1001 et 1,1002 pour l’EUR/USD. Le broker STP sélectionne le prix le plus compétitif (1,1000) et ajoute un markup (élargissement du spread), disons de 0,0002 (2 pips), pour générer des revenus. Ainsi, le client voit son ordre sur l’EUR/USD affiché au prix de 1,1002.
Les brokers STP sont souvent considérés comme plus transparents que les Market Makers, car ils ne prennent pas de positions opposées à celles de leurs clients et n’ont donc pas de conflit d’intérêt potentiel. Cependant, les traders doivent être conscients que les spreads chez les brokers STP peuvent être variables en fonction de la liquidité et des conditions du marché.
Comme les Market Makers, les brokers STP sont soumis à des régulations strictes pour garantir une certaine protection des investisseurs.
Avantages
Le broker n’est pas la contrepartie des trades
Plus grande transparence sur le prix
Exécution rapide des ordres en les acheminant directement vers les fournisseurs de liquidité
Pas de recotation car le broker fixe lui-même le prix
Inconvénients
Le spread peut s’élargir pendant les périodes de faible liquidité ou de forte volatilité
Le broker STP facture souvent des commissions sur volume
L’ECN, un type de broker qui vous donne accès direct au marché
Le broker ECN (Electronic Communication Network) offre un accès direct au marché en connectant les traders aux autres participants du marché, tels que les banques, les hedge funds, les autres traders et même une poignée de Market Makers. En agissant comme un intermédiaire, les brokers ECN donnent à leurs traders une visibilité sur le carnet d’ordres du marché Forex.
Pour rappel, le carnet d’ordres est un registre électronique qui répertorie l’ensemble des ordres d’achat et de vente en attente pour une paire donnée.
Prenons un exemple concret : un trader souhaite vendre 150 000 unités de la paire EUR/USD. Le broker ECN transmet cet ordre directement au carnet d’ordres du marché, où il est visible pour tous les participants. Supposons que trois acheteurs potentiels offrent respectivement des prix d’achat de 1,1000, 1,1001 et 1,1002 pour l’EUR/USD. Le trader peut alors choisir d’accepter l’une de ces offres ou d’attendre que d’autres participants proposent des prix plus avantageux. Les brokers ECN gagnent généralement de l’argent en facturant une commission sur chaque transaction, plutôt que d’ajouter un markup au spread.
Les traders apprécient généralement les brokers ECN pour leur transparence et la qualité de leur exécution. Ils donnent aux traders un meilleur contrôle sur leurs transactions. Toutefois, les traders doivent savoir que les commissions et les spreads peuvent être plus élevés chez les brokers ECN. En particulier pendant les périodes de faible liquidité et de volatilité du marché.
Comme les autres types de brokers, les brokers ECN sont soumis à des régulations strictes.
Avantages
Offre un accès direct aux fournisseurs de liquidité
Le broker n’est pas la contrepartie des trades
Spreads réduits grâce à la concurrence entre fournisseurs de liquidité
Transparence des prix grâce au carnet d’ordres (profondeur du marché et prix disponibles)
Inconvénients
Le spread peut s’élargir pendant les périodes de faible liquidité ou de forte volatilité
Le broker STP facture souvent des commissions sur volume
Les ECN exigent souvent des soldes de compte minimum élevés
Quel type de broker convient à vos exigences ?
Il y a beaucoup d’idées fausses qui entourent les brokers dealing desk (Market Makers) vs les brokers no dealing desk. Les brokers dealing desk (Market Makers) ont parfois la réputation de jouer contre leurs clients. Mais cela n’est pas toujours vrai, surtout s’ils sont régulés par des autorités de régulation très tatillonnes, comme l’AMF ou la FCA. Dans ce cas, ils ont l’obligation de se couvrir contre le risque de marché. Par conséquence, le broker n’a aucun intérêt pour un éventuel conflit d’intérêt avec ses clients.
En revanche, les brokers no dealing desk sont simplement des intermédiaires entre le marché et leurs clients, et ne sont pas la contrepartie de leurs transactions. Toutefois, leurs fournisseurs de liquidité, généralement des banques, peuvent jouer contre les positions des clients. Ainsi, si les banques le décident, elles peuvent jouer sur le marché pour chercher à les faire perdre en allant chercher les stop-loss… Cependant, cela ne crée pas de conflit d’intérêt direct avec le broker, et les clients ne sont pas ciblés personnellement.
Le choix entre brokers ne devrait pas dépendre uniquement de leur mode d’exécution, mais plutôt de la qualité de leur exécution, ainsi que de leur régulation par des organismes sérieux tels que l’AMF ou la FCA.
Le meilleur moyen de choisir un broker est de tester sa plateforme de trading et de s’assurer qu’elle réponde à vos besoins. Pour les investisseurs débutants, on peut recommander un broker no dealing desk comme eToro car il détient des licences multiples : FinCEN (États-Unis), FCA (Royaume-Uni) et ASIC (Australie) notamment.
Conclusion
Choisir le bon type de broker est une étape cruciale pour réussir dans le trading Forex. Pourquoi ? Principalement en raison des recotations. La recotation se produit lorsque le broker ajuste le prix d’un ordre avant son exécution en raison de la volatilité du marché ou de la disponibilité de la liquidité. Dans ce cas, le trader reçoit un nouveau prix, généralement moins favorable que le prix initialement demandé. C’est le cauchemar des traders cherchant une exécution précise et rapide de leurs transactions.
Pour prendre une décision éclairée, cela suppose de comprendre le business model des brokers, comment ils se rémunèrent.
Les brokers dealing desk (DD), ou Market Makers, peuvent offrir des spreads serrés et une exécution rapide, à condition d’être sous la régulation d’autorités de confiance telles que l’AMF ou la FCA. Cependant, il existe un risque de conflit d’intérêts, et certains brokers non régulés peuvent agir contre leurs clients.
D’un autre côté, les brokers no dealing desk (NDD), tels que les STP et ECN, offrent une transparence accrue et un accès direct au marché interbancaire. Ils éliminent les conflits d’intérêts potentiels en agissant uniquement comme intermédiaires, mais peuvent parfois avoir des spreads moins compétitifs et des frais de commission.
Pour les traders débutants, un broker NDD bien régulé et réputé comme eToro peut être un choix judicieux, car il offre une plateforme conviviale et une garantie contre les recotations.
eToro est une plateforme d’investissement multi-actifs. La valeur de vos investissements peut augmenter ou diminuer. Votre capital est en danger.
FAQ sur le type de broker à choisir pour investir
Quel type de broker dois-je choisir pour placer mon argent ?
Le choix du broker dépend de votre capital de départ, de votre expérience de trader (débutant ?) et vos paires préférées.
Quels brokers recommandez-vous ?
Les débutants pourraient préférer un NDD bien régulé, tandis que les traders expérimentés pourraient choisir entre un DD ou un NDD en fonction de leurs préférences.
Qu’est-ce qu’un Market Maker ?
Un Market Maker est un broker qui crée un marché pour ses clients à l’aide d’un dealing desk (DD), en agissant comme contrepartie de leurs transactions, offrant des spreads serrés et une exécution rapide.
Stéphane Daniel découvre l’univers des crypto-monnaies à travers Solana, alors que le projet en est encore à ses balbutiements. Issu d’un parcours littéraire, il s’initie d’abord à l’écosystème par curiosité intellectuelle, avant de s’immerger pleinement dans les rouages de la blockchain et des marchés numériques. Passionné par les innovations portées par les NFT, il se lance dans le trading de collections émergentes, tout en affinant ses compétences en analyse technique et fondamentale. Au fil des années, Stéphane développe une expertise reconnue sur les nouvelles tendances Web3, les écosystèmes à haute performance comme Solana, et les dynamiques communautaires autour des tokens et des actifs numériques. En tant que journaliste, il combine rigueur analytique et pédagogie, avec une plume claire et engagée. Son objectif : rendre accessibles les enjeux complexes du secteur crypto au plus grand nombre, sans jamais céder au sensationnalisme.
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