Launchpad crypto : le meilleur outil pour investir en 2023 ?

Il existe différentes manières d’investir dans les cryptomonnaies. L’une d’entre elles consiste à se positionner au lancement des projets, en achetant leur token à moins de 0,10 $ sur un “launchpad”. Et pour ceux qui ont entrevu le prochain succès de l’écosystème avant tout le monde, c’est la promesse d’un rendement exceptionnel. Si le risque d’échec reste présent, acheter à un prix faible est une manière de gérer son risque. Intéressons-nous de plus près au launchpad crypto et à son fonctionnement.

Qu’est un qu’un launchpad crypto ?

Un launchpad est une plateforme permettant à des projets de lever des fonds, en faisant une prévente de leur token de gouvernance à des investisseurs de la première heure. Dans l’idée, un launchpad n’est pas si éloigné des incubateurs de startups où les capital-risqueurs financent les licornes de demain.

Les launchpads les plus connus sont le Binance Launchpad, OKX Jumpstart, Bitfinex Pulse et Huobi Prime. Ils ont permis à des centaines de projets de se faire connaître, de se financer et de prospérer.

Par exemple, c’est sur le Binance Launchpad que le projet StepN (GMT) a été lancé : le projet d’origine australienne avait terminé 4ème sur 500 à un hackathon sur Solana en 2021, puis a intégré le Binance Launchpad, récoltant pas moins de 3,4 milliards de dollars (8 742 540 BNB) en seulement une semaine !

Pour les investisseurs de la première heure du token GMT, une mise de 0,01 $ s’est transformée en 3,11 $ à peine un mois après la première cotation du token sur Binance. Soit un magnifique +31 000 % …

Si les launchpads les plus connus sont associés à des plateformes d’échange centralisées type Binance, il existe aussi des launchpads décentralisés. Voici les plus importants, avec leur token respectif :

• Sur Avalanche : Avalaunch (XAVA)
• Sur Ethereum : Ethereum Launchpad (ETH)
• Sur la Binance Smart Chain : BSCPad (BNB)
• Sur Polygon : Polystarter (POLR)
• Sur Polkadot : Polkastarter (POLS)
• Sur Cardano : Cardashift (CLAP)
• Sur MultiverX (Elrond) : Maiar Launchpad (EGLD)

Comment fonctionne le Launchpad crypto ?

Un launchpad crypto fonctionne très souvent grâce au staking : il est nécessaire que les investisseurs bloquent une certaine quantité de tokens de la plateforme. Pour le Binance Launchpad, il faut bloquer du Binance Coin (BNB), pour Polkastarter du POLS, pour DuckStarter des DUCK ou des USDC, etc.

La situation la plus fréquente est que les candidats investisseurs sont (beaucoup) plus nombreux que les projets. Ainsi les launchpads s’appuient sur la fameuse règle du “premier arrivé, premier servi” qui peut parfois être injuste pour les plus petits portefeuilles.

D’autres ont instauré un système de loterie pour égaliser les chances. Les investisseurs sont tirés au sort, et ont un délai de x jours pour confirmer qu’ils souhaitent bien investir ou non. Auquel cas, ils laissent la place à d’autres investisseurs intéressés par le projet.

Dans tous les cas, une limite d’investissement est fixée par adresse de portefeuille (ex : 5 ETH), selon le ticket global (objectif de levée de fonds, ndlr) de chaque projet. Cela permet à un plus grand nombre d’investisseurs de participer à une prévente. Mais surtout cela permet d’éviter d’alimenter les futures “whales” trop tôt. La communauté crypto n’aime pas les projets qui d’entrée de jeu ont leurs tokens de gouvernance concentrés sur un nombre réduit d’adresses.

Les différents types de Launchpad crypto

Selon le mécanisme de levée et la nature du launchpad (centralisé / décentralisé), on part sur des variantes différentes de levée de fonds crypto. La plus connue est l’ICO, un procédé qui a fait fureur lors du dernier cycle haussier (2018 – 2021). Mais en raison de dérives (fraudes, rug pulls), d’autres formes de levée ont vite été privilégiées.

ICO

L’Initial Coin Offering (ICO) est le format de levée le plus simple : tout se déroule sur le site officiel d’un projet, sans structure tierce. Ici le lien équipe-investisseurs est direct. Les investisseurs se connectent à la plateforme avec un wallet type MetaMask, paient leur achat de tokens en jetons natifs (ex : ETH) ou en stablecoins (ex : USDT, USDC) puis attendent la fin de la prévente pour recevoir leurs tokens.

L’ICO-mania s’est véritablement accélérée en 2017. C’est le mécanisme de levée qu’ont privilégié les projets historiques : Ethereum (2014, 18 millions $), Polkadot (2017, 140 millions $), Avalanche (2020, 38 millions $). Beaucoup de projets privilégient encore l’ICO.

IEO

Comme leur nom l’indique, une Initial Exchange Offering (IEO) se déroule sur le launchpad d’une plateforme centralisée.  Nous avons parlé tout à l’heure de Binance Launchpad, OKEx Jumpstart, Bitfinex Pulse et Huobi Prime, qui enregistrent les levées les plus importantes. L’intérêt pour un projet d’associer son nom à Binance est évident, en termes de visibilité auprès de la communauté crypto et de liquidités.

Cela leur permet aussi d’être immédiatement listé sur la plateforme d’échange dès la fin de l’IEO. Pour les investisseurs, il y a un certain sentiment de sécurité à investir sur un projet déjà audité par les équipes d’une plateforme de référence, même si rien n’est garanti.

IDO

L’Initial DEX Offering (IDO) est la variante décentralisée de l’ICO. Ici la levée se déroule sur un protocole décentralisé. Les projets lancent leur token natif sur un échange décentralisé ou un AMM, selon une méthode jugée plus fiable et transparente que les IEO. Le launchpad de DAO Maker est actuellement l’un des launchpads les plus prisés.

Car dernièrement, l’IDO la méthode de financement qu’on privilégiée de très nombreux projets Web3 et de la finance décentralisée. Les frais d’inscription y sont moins importants que sur les launchpads centralisés tels que le Binance Launchpad (chiffrés en centaines de milliers de dollars parfois).

STO

Les Security Token Offerings (STO) sont beaucoup moins connues, car elles sont rares. Ici c’est une société qui décide de tokéniser ses actions, et lever des fonds auprès de la communauté crypto plutôt que sur les marchés traditionnels. L’idée a fait son chemin grâce à des acteurs tels que Swarm. Celui-ci a par exemple tokénisé des actions Coinbase et Robinhood en 2018.

Les plateformes de STO sont donc très réglementées puisqu’elles doivent détenir de véritables titres avant d’en émettre des versions tokénisées. Pour l’investisseur, l’intérêt des STO est d’investir sur de véritables titres (avec des dividendes et droit de vote) – contrairement aux cryptomonnaies qui ne donnent pas les mêmes droits (même si théoriquement un token de gouvernance y ressemble).

Avantages et inconvénients du Launchpad crypto

Quels sont les meilleurs launchpads à surveiller en 2023 ?

Nous avons sélectionné 4 excellents launchpads, chacun avec un positionnement particulier. Si Binance Launchpad est centralisé, Polkastarter et DuckStarter sont décentralisés, tandis Dash 2 Trade est davantage un “agrégateur” d’ICO pour investisseurs crypto.

Dash 2 Trade

Dash 2 Trade ambitionne de devenir le “Bloomberg des cryptos” en proposant un terminal centralisé unique en son genre. Celui-ci centralise les données de cours, des données on-chain (nombre d’adresses, valeur immobilisée, etc.), des données de sentiment social (Twitter), des signaux de trading… le tout accessible dans un logiciel connecté à votre compte Binance ou ouvert sur une autre plateforme.

Mais là où Dash 2 Trade se distingue, c’est au niveau de la section consacrée aux ICO. Le terminal centralisera les informations de milliers d’ICO / IEO / STO, et attribuera des scores à différents aspects grâce au Dash Score. La présence d’un audit du code, la tokénomique, le profil des porteurs du projet … tout cela sera “scoré” par une IA.

Ce n’est pas vraiment un launchpad, plutôt une sorte de tour de contrôle pour avoir une visibilité à 360° sur les ICO du marché. Ses développeurs sont d’ailleurs connus pour avoir lancé un projet similaire par le passé (Learn 2 Trade).

Binance Launchpad

Le Binance Launchpad est la “plateforme à ICO” de la plateforme Binance. Elle a été lancée en janvier 2019. La toute première ICO hébergée par Binance fut celle du BitTorrent Token (BTT), qui leva 7 millions $ en à peine 15 minutes ! D’autres gloires de l’écosystème sont également parties du Binance Launchpad : Polygon (MATIC), Axie Infinity (AXS), The SandBox (SAND)… Le portail CoinMarketCap les a recensés pour vous ici.

Depuis 2020, une règle de loterie a été mise en place pour le rendre plus équitable. Il faut s’inscrire à cette loterie avant de pouvoir investir sur une prévente. Ainsi, en fin de journée, votre solde en Binance Coin (BNB) est décompté, et vous devrez les garder 20 jours consécutifs pour rester éligible.

Globalement, il y a peu de projets décevants sur le Binance Launchpad. C’est d’ailleurs la raison pour laquelle nous le recommandons à ceux qui veulent se mettre à la chasse aux pépites crypto.

Polkastarter

Depuis son lancement fin 2020, le launchpad vedette de l’écosystème Polkadot a permis à 200 000 investisseurs d’investir tôt sur des protocoles DeFi, des jeux et même des collections NFT bâties sur les différentes blockchains qui composent la galaxie Polkadot.

Certaines des fonctionnalités intéressantes de Polkastarter incluent son système d’enchères, ses pools privés protégés par mot de passe, sa liste blanche, ses échanges de jetons et ses alertes de prix. Il aide également les nouveaux projets de cryptographie à lever des capitaux et à développer des communautés dédiées.

Depuis ses débuts, les membres de Polkastarter doivent détenir un token natif appelé POLS. Les investisseurs utilisent le POLS pour payer les frais de transaction et participer à la gouvernance par le biais du Polkastarter Council for Governance.

De plus, si les utilisateurs choisissent de miser le jeton POLS, ils peuvent gagner des récompenses et obtenir un accès anticipé aux pools de jetons à venir.

Duck DAO

DuckStarter est un launchpad qui a l’avantage de fonctionner sur les réseaux Ethereum, Binance Smart Chain et Polkadot. Cette approche multi-chaînes est d’ailleurs ce qui le rend si intéressant pour les projets crypto. En bon launchpad décentralisé, il est administré par une DAO, la Duck DAO.

Celle-ci possède son token de gouvernance, le DUCK, que les investisseurs doveint détenir. DuckStarter offre d’ailleurs des récompenses pour la participation aux lancements de projets, après quoi les investisseurs peuvent accéder rapidement aux fonctionnalités innovantes du produit. Pour les projets, la Duck DAO fait bénéficier de conseils marketing, d’expertises de développeurs et de divers services de référencement aux projets sélectionnés.

Pour l’heure DuckStarter est loin des bilans de Polkastarter et du Binance Launchpad : à peine 3,5 millions $ levés pour 66 projets, à l’heure où nous écrivons ces lignes. Mais le projet se porte bien, se présentant comme l’une des rampes de lancement les plus productives et les plus actives du marché de la crypto. Un chiffre intéressant : un rendement moyen de + 1 600 % pour les investisseurs (calculé sur la différence prix de lancement – plus haut ATH).

Conclusion : faut-il utiliser un crypto Launchpad ?

Avant d’investir sur un launchpad rappelez-vous que les investissements en cryptomonnaies sont risqués. Surtout maintenant, ils subissent une forte volatilité en raison d’un contexte dégradé (FTX et autres faillites). Investir sur un jeton quand son prix ne dépasse pas 0,10 $ est une manière de gérer son risque par rapport à son rendement potentiel. En effet, si l’on est prêt à perdre sa mise, il est mathématiquement préférable d’investir quand le jeton vaut 0,05 $ que lorsqu’il vaut 50 $ !

Il est indispensable de toujours se renseigner sur les individus derrière un projet. Les ICO ont fait l’objet de beaucoup d’arnaques entre 2017 et 2019, et cela continue. Fin septembre 2021 encore, l’AMF avait épinglé une ICO frauduleuse, celle de la société Air Next. Vous devez toujours vérifier le parcours de l’équipe, regarder leur fil Twitter, leur(s) profil(s) Linkedin. Le whitepaper doit être fourni et clair.

Pour repérer les ICO frauduleuses, vous pouvez aussi vous aider de la plateforme Dash 2 Trade qui fournit de nombreuses informations sur les nouveaux projets.

FAQ : on répond à vos questions sur le launchpad crypto