Options trading : comment investir en 2023 ?


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investir dans les options

Outre-Atlantique, les options sont plutôt déjà bien entrées dans les habitudes des traders particuliers. Car les options ont été créées précisément pour couvrir les risques. Utilisées correctement, elles ne présentent pas un risque de perte en capital important. Ceci dit, il faut faire la différence entre les différents types d’options, puis s’entraîner sur un compte démo. Une fois cet article lu, vous aurez les clés pour démarrer dans le trading d’options.


Qu’est-ce qu’une option dans le trading ? Définition

option définition

Une option est ce qu’on appelle un produit dérivé. Cela signifie que sa valeur (et son utilité) est “dérivée” d’un autre instrument plus conventionnel, comme une action cotée en Bourse, une somme en devise étrangère, une livraison de barils de Pétrole brut américain, 100 onces d’or ou même des bitcoins. On appellera cet instrument le sous-jacent.

Tout l’intérêt d’une option est qu’elle donne le droit d’acheter ou de vendre une quantité de ce sous-jacent. Pas l’obligation, mais bien le droit. L’acheteur d’une option verse alors une prime au vendeur. Ce droit est ensuite matérialisé dans un contrat, qui stipule notamment l’échéance maximale à laquelle on pourra décider et surtout le prix auquel la transaction devra se faire.

A l’heure actuelle, le marché regorge de familles d’options, certaines assez conventionnelles, d’autres plus exotiques et risquées :

  • Les options vanilles sont proposées par des courtiers grand public tels qu’AvaTrade.
  • Les warrants sont destinés aux particuliers, émis par des banques d’investissement sur demande.
  • Les options listées sur des marchés réglementés tels qu’Eurex ou le Chicago Mercantile Exchange.
  • Les options binaires n’ont pas bonne réputation, elles ont même été interdites à l’échelle européenne en 2018 en raison d’abus et de pratiques trompeuses de la part de certains courtiers.

Avantages

  • Des frais plus faibles que ceux des CFD
  • Elles nécessitent un capital moins important
  • Une perte limitée à la prime dans certains cas
  • L’effet de levier permet de chercher plus de performance

Inconvénients

  • Des stratégies complexes
  • Risque de pertes toujours présent

Votre capital est à risque.


Tout savoir sur les options trading

option call and put

Il est clair que le trading d’options est plus complexe à maîtriser que le trading de CFD. En effet, les CFD sont des instruments purement “directionnels” (pari à la hausse ou à la baisse). Cependant les options vont plus loin et permettent de passer un nouveau palier en matière de compréhension du trading et de gestion des risques.

Option d’achat

Une option d’achat donne le droit d’acheter une action ou tout autre sous-jacent. Le contrat prévoit une date d’exercice maximale, à laquelle on achètera le titre ou abandonnera tout simplement le droit. Une option d’achat est idéale dans un scénario haussier.

L’idée ici est de se dire qu’il est préférable de conclure dès maintenant un achat d’action à 100 €, si le cours du titre est amené à bondir à plus de 150 € après un mois !

Option de vente

Une option de vente reprend le scénario inverse. Elle donne le droit de vendre une action ou un autre sous-jacent, à une date d’exercice. Une option de vente est idéale dans un scénario baissier.

L’idée ici est de bloquer un prix de vente supérieur au prix anticipé. Il est en effet préférable de vendre à 90 € si le cours de l’action repasse sous les 50 € à la date d’exercice !

Option et prix d’exercice

Un point lié aux deux précédents. Pour un sous-jacent donné, un courtier propose généralement une vingtaine ou une trentaine d’options, avec différentes dates d’échéances et différents prix d’exercices.

Prenons un exemple issu de la plateforme AvaOptions d’AvaTrade : si la paire EUR/USD cote à 1,07300 – 1,07400, on constate qu’AvaTrade propose des prix d’exercice moins élevés que le prix actuel du sous-jacent, et d’autres plus élevés. Dans le premier cas, on parle d’une option “in the money – ITM”, dans le deuxième cas d’une option “out of the money – OTM” :

avatrade - prix d'exercice

Option avec effet de levier

L’effet de levier d’une option mesure le rapport entre la somme investie et l’actif sous-jacent. Il est habituel de voir une option porter sur 100 actions, pour un dépôt requis correspondant à la valeur de seulement 1 action : cela signifie que l’option donne un effet de levier de 100.

Quoiqu’il en soit, l’effet de levier donne une indication précise sur la variation d’une option ou d’un warrant pour une hausse de 1% de l’actif sous-jacent.

Option et valeur-jacente

Le prix d’une option sur le marché est représenté par la fameuse prime. C’est le montant que l’acheteur verse au vendeur. Mais les primes varient à tout moment, principalement parce que le cours du sous-jacent varie lui-même. Si l’action TOTAL monte à la suite d’excellents résultats trimestriels, l’option d’achat sur l’action TOTAL à 1 mois verra aussi sa prime monter.


Comment bien trader les options

Pour bien trader les options, pas de secret : il faut s’entraîner avec des fonds virtuels après avoir appris les fondamentaux avec rigueur. Car si vous n’êtes pas rentable en mode démo, il y a peu de chances (pour ne pas dire : aucune) que vous soyez rentable en mode réel.

Votre capital est à risque.

Déterminer ce qui influence le prix d’une option

La première question qu’on peut se poser est : comment est valorisée une option ? Pour fixer la prime en pratique, les professionnels de la finance utilisent un modèle mathématique appelé modèle de Black-Scholes-Merton.

Une formule de pricing qui reprend les valeurs de différents paramètres à l’instant T :

  • Le cours de l’action ou du sous-jacent.
  • Un dividende éventuel d’ici la date d’exercice (pour les actions).
  • Le niveau du prix d’exercice de l’option par rapport au cours de marché.
  • Les taux d’intérêt, mesurés sur les taux d’emprunt sur le marché interbancaire.
  • La durée de l’option, autrement dit la “distance” par rapport à la date d’exercice.
  • La volatilité de l’action, autrement dit le rapport entre ses plus hauts et ses plus bas sur un échantillon de temps.

Cela peut paraître complexe, et ça l’est ! Heureusement les ordinateurs sont là pour effectuer ces calculs à la milliseconde près.

Sélectionner un marché

A peu près tous les marchés traditionnels sont concernés par les options :

  • Les options Forex
  • Les options sur Actions
  • Les options sur l’Or et d’autres matières premières
  • Les options sur Indices (CAC 40, DAX 40, Eurostoxx 50)

Sur la plateforme AvaOptions du courtier AvaTrade, on se concentre sur les options Forex et les options sur l’Or. Le courtier propose des produits assez simples (dites “options vanilles”), avec des échéances dans une fourchette d’une journée à  12 mois.

Déterminer la durée de l’option

La durée de l’option va de 24h à 12 mois. Mais à tout moment, l’acheteur de l’option peut demander l’exécution du contrat, autrement dit la livraison du sous-jacent ou son règlement en espèces. C’est de là que vient la différence entre les options “américaines” et les options “européennes”. Cela n’a évidemment rien à voir avec le marché ni le pays où elles sont émises.

Les options américaines peuvent être exercées à tout moment. Ainsi une option américaine sur 100 onces d’Or doit être réglée en dollars (ou en Or) au cours d’exercice lorsque l’acheteur le demande. Les options européennes ne pourront être réglées avant la date d’exercice.

Sur le marché Eurex, les deux types d’options sont négociés, notamment sur les actions et les indices. Ceci dit, américaine ou européenne, une option est négociable : elle peut être revendue à tout moment car il y a constamment de la liquidité.

Votre capital est à risque.


AvaTrade, la meilleure plateforme pour trader des options

Options trading : comment investir en 2023 ?

AvaTrade est l’un des rares courtiers CFD grand public à proposer des Options. S’il est présent en France depuis 2010, ce courtier qui nous vient d’Irlande a introduit les Options Forex et Or en 2020. Les Options Forex sont des options vanilles européennes sur plus de 40 paires de devises.

Le trading d’options se passe sur une plateforme dédiée, baptisée AvaOptions. C’est un terminal de trading décliné en version PC et mobile. AvaOptions a été pensée pour un public qui découvre les options. Les professionnels pourront passer leur chemin. Ici tout est très pédagogique et très balisé : infobulles, leçons, onglets d’information, etc.

AvaOptions possède également un simulateur de stratégie. Vous pouvez y tester 20 stratégies avancées (Iron Condor, Straddle, …), soit en mode démo, soit en mode réel.

Avantages

  • Service client en français
  • AvaOptions, une plateforme très pédagogique
  • Seulement 100 € de dépôt à l’ouverture de compte
  • Nombreuses ressources d’apprentissage, simulation, analyse

Inconvénients

  • Commissions relativement élevées
  • Uniquement des options Forex et Gold

Votre capital est à risque.


Comment acheter une option ?

Commencez par ouvrir un compte de démonstration sur AvaTrade. Allez sur le site avatrade.com, et renseignez vos informations personnelles (mail, nom, prénom, numéro de téléphone). Votre compte démo sera activé immédiatement. Il vous suffira d’enregistrer votre mot de passe et votre identifiant de compte pour les prochaines connexions.

avatrader - compte démo

Accédez à AvaOptions en téléchargeant la version PC ou en allant sur le WebTrader. Ici nous accédons à la version web d’AvaOptions. Nous cliquons sur la paire EUR/USD pour voir ce qui est proposé :

avatrade - avaoptions

Les choses sérieuses commencent, nous allons dans la section “Stratégies” pour consulter les différentes stratégies d’options possibles :

avatrade - options strategies

En restant sur la stratégie “Butterfly”, le graphique s’actualise pour nous présenter de manière très visuelle cette stratégie. Celle-ci implique la vente de deux options “extérieures” (call + put) et l’achat de deux options intérieures (call + put également). Dans cette combinaison, nous achetons un Butterfly car nous espérons une certaine stabilité du cours de la paire EUR/USD.

avatrade-options-ordre

Il s’agit d’un mini-guide, mais vous pouvez retrouvez un tutoriel de 50 mn où tout cela est expliqué pas-à-pas par un analyste AvaTrade :

Votre capital est à risque.


Conclusion

Le trading d’options peut faire peur car on comprend vite qu’il est préférable de trader des combinaisons d’options plutôt qu’une option seule. C’est là une différence cruciale avec les CFD, qui sont essentiellement “directionnels” (un pari à la hausse ou à la baisse).

Le trading d’options permet de développer des stratégies un peu plus élaborées que le simple trading directionnel. Il est possible de gagner de l’argent dans différentes configurations de marché : baisse, stagnation ou hausse. C’est un bon moyen de se fixer une forte marge d’erreur et ne pas subir les fameuses chasses aux stops qui coupent trop tôt des trades CFD, alors que ceux-ci se révèlent gagnants après coup.


FAQ sur les options trading

Qu’est-ce qu’une option en trading ?

Options trading : comment investir en 2023 ?
Une option est un produit dérivé basé sur un actif sous-jacent : action, Or, devise, indice. Cet instrument est un contrat qui donne le droit à son acheteur d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent, à un prix bloqué et à une date fixée à l’avance. Plus de détails ici.

Comment trader les options ?

Options trading : comment investir en 2023 ?
Pour trader les options, il faut de préférence les utiliser en combinaisons (Iron Condor, Bear Call Spread, Straddle … Le trading d’une option seule est souvent trop risqué.

Comment fonctionne une option trading ?

Options trading : comment investir en 2023 ?
Le fonctionnement d’une option repose sur plusieurs paramètres, dont le prix du sous-jacent. Les taux d’intérêt, la date d’exercice, l’effet de levier influencent également la valeur d’une option à l’instant t comme nous l'expliquons dans cet article.
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