Et si vous aviez investi 1 000 euros le 1 janvier 2022 en crypto, quelle somme auriez-vous aujourd’hui ? Si année après année, la réponse à cette question a souvent été supérieure à la somme investie, 2022 fait office de mauvais élève. Pour répondre à cette question, nous avons pris trois hypothèses d’investissement reprenant systématiquement Bitcoin et les principaux altcoins.
Rappel du marché le 1 janvier 2022 !
Nous ne le savions pas encore, mais le 1 janvier 2022, le marché crypto vient déjà de rentrer dans une spirale de bear market. Une spirale qui poussera le marché crypto à perdre plus de 2 000 milliards de dollars de valorisation en l’espace de quelques mois.
L’image suivante reprend le cours des principaux projets crypto en début d’année.
C’était il y a moins d’un an et cela parait déjà tellement lointain. Bitcoin s’installait alors sous les 50 000 dollars, déjà en forte baisse par rapport à son ATH établi quelques semaines auparavant, proche des 70 000 dollars. En quelques semaines, Ethereum avait déjà glissé de plus de 1 000 dollars l’unité pour se retrouver sous la barre des 4 000 dollars tandis que la troisième force, le BNB se trouvait encore au-dessus de la barre des 500 dollars.
Si le bear market a touché l’ensemble du marché crypto, les projets n’ont pas tous été frappés avec la même dureté. Au jeu des grands perdants, citons notamment Solana (SOL) ou Polkadot (DOT) qui se retrouvent aujourd’hui sous la barre des 13 dollars pour le SOL et des 5 dollars pour le DOT. Une hécatombe au vue de leurs ATH respectifs proche des 270 dollars pour Solana et au-delà des 50 dollars pour le DOT.
Par soucis de méthodologie, nous avons évidemment isolé les altcoins de notre analyse. Nous avons également considéré qu’un investissement en janvier 2022 dans Terra représentait désormais une somme nulle.
Scénario 1 : Bitcoin (50 %), Ethereum (30 %) et Gros Altcoins (20 %)
Dans ce premier scénario, nous décidons donc d’investir 500 $ sur Bitcoin, 300 $ sur Ethereum, mais également 200 $ sur les 10 principaux altcoins, en divisant équitablement cette somme parmi les 8 plus gros altcoins (hors Ethereum). Voyons ce que cela représenterait aujourd’hui :
| Cours actuel | Investissement le 1 janvier 2022 | Montant aujourd’hui | Impact | |
| Bitcoin (BTC) | 16 826,59 $ | 500 $ | 177,70 $ | – 64,5 % |
| Ethereum (ETH) | 1 209,65 $ | 300 $ | 94,76 $ | – 68,4 % |
| BNB (BNB) | 247,54 $ | 25 $ | 11,65 $ | – 53,4 % |
| Solana (SOL) | 12,37 $ | 25 $ | 1,75 $ | – 93,0 % |
| Cardano (ADA) | 0,2585 $ | 25 $ | 4,70 $ | – 81,2 % |
| XRP (XRP) | 0,3448 $ | 25 $ | 10,03 $ | – 59,9 % |
| Terra (LUNA) | 0.0001338 | 25 $ | 0 $ | – 100 % |
| Polkadot (DOT) | 4,61 $ | 25 $ | 3,88 $ | – 84,5 % |
| Avalanche (AVAX) | 11,95 $ | 25 $ | 2,65 $ | – 89,4 % |
| Dogecoin (DOGE) | 0,07418 $ | 25 $ | 10,63 $ | – 57,5 % |
| Total | 1 000 $ | 317,75 $ | – 68, 23 % |
Un investissement de 1 000 dollars en début d’année selon cette répartition représenterait donc aujourd’hui à peine plus de 300 dollars. Si les pertes sont déjà conséquentes, nous verrons qu’il ne s’agit pas du pire scénario. Car depuis le début de l’année, certains altcoins affichent des performances bien pires que Bitcoin ou Ethereum qui restent les deux têtes de gondole du marché crypto. Dans ce premier scénario, nous sommes très proche d’un portefeuille qui affiche la même performance qu’Ethereum.
Scénario 2 : Bitcoin (33 %), Ethereum (33 %) et 33 % sur les gros altcoins
Dans ce second scénario, nous avons décidé de limiter la répartition des mises sur Bitcoin au profit des principaux altcoins. Ce second scénario est plus agressif que le premier. La répartition sur Ethereum reste à peu près similaire. En recourant au même tableau, voyons ce qu’une somme de 1 000 euros répartie de telle sorte, représenterait aujourd’hui.
| Cours actuel | Investissement le 1 janvier 2022 | Montant aujourd’hui | Impact | |
| Bitcoin (BTC) | 16 826,59 $ | 333,33 $ | 118,33 $ | – 64,5 % |
| Ethereum (ETH) | 1 209,65 $ | 333,33 $ | 105,33 $ | – 68,4 % |
| BNB (BNB) | 247,54 $ | 41,67 $ | 19,42 $ | – 53,4 % |
| Solana (SOL) | 12,37 $ | 41,67 $ | 2,92 $ | – 93,0 % |
| Cardano (ADA) | 0,2585 $ | 41,67 $ | 7,83 $ | – 81,2 % |
| XRP (XRP) | 0,3448 $ | 41,67 $ | 16,71 $ | – 59,9 % |
| Terra (LUNA) | 0.0001338 | 41,67 $ | 0 $ | – 100 % |
| Polkadot (DOT) | 4,61 $ | 41,67 $ | 6,46 $ | – 84,5 % |
| Avalanche (AVAX) | 11,95 $ | 41,67 $ | 4,42 $ | – 89,4 % |
| Dogecoin (DOGE) | 0,07418 $ | 41,67 $ | 17,71 $ | – 57,5 % |
| Total | 1 000 $ | 299,13 $ | – 70,09 % |
Dans ce deuxième scénario, la part des principaux altcoins (hors Ethereum) augmente, ce qui tire le rendement vers le bas. Via ce scénario, le portefeuille sous-performe Bitcoin et Ethereum.
Scénario 3 : 10 % sur chaque projet du top 10 !
Ce scénario est, de loin, le plus agressif des trois. Car si les projets du top 10 bénéficient de beaucoup de visibilité, ceux-ci restent beaucoup moins solides que Bitcoin ou Ethereum. Pour exemple, le 1 janvier 2022, le marketcap de Bitcoin était près de 40 fois supérieur à celui du Dogecoin.
| Cours actuel | Investissement le 1 janvier 2022 | Montant aujourd’hui | Impact | |
| Bitcoin (BTC) | 16 826,59 $ | 100 $ | 35,5 $ | – 64,5 % |
| Ethereum (ETH) | 1 209,65 $ | 100 $ | 31,6 $ | – 68,4 % |
| BNB (BNB) | 247,54 $ | 100 $ | 46,6 $ | – 53,4 % |
| Solana (SOL) | 12,37 $ | 100 $ | 7,00 $ | – 93,0 % |
| Cardano (ADA) | 0,2585 $ | 100 $ | 18,8 $ | – 81,2 % |
| XRP (XRP) | 0,3448 $ | 100 $ | 40,1 $ | – 59,9 % |
| Terra (LUNA) | 0.0001338 | 100 $ | 0 $ | – 100 % |
| Polkadot (DOT) | 4,61 $ | 100 $ | 15,5 $ | – 84,5 % |
| Avalanche (AVAX) | 11,95 $ | 100 $ | 10,6 $ | – 89,4 % |
| Dogecoin (DOGE) | 0,07418 $ | 100 $ | 42,5 $ | – 57,5 % |
| Total | 1 000 $ | 248,2 $ | – 75, 18 % |
Avec ce troisième et dernier scénario, l’investisseur ferait face à des pertes qui dépassent les 75 %. Car une nouvelle fois, nous avons augmenté la part des altcoins au détriment de Bitcoin, mais aussi d’Ethereum.
Conclusion
Cette illustration à 3 scénarios permet de mettre en avant l’intérêt d’investir sur les principaux projets en période de bear market. Et par principaux projets, nous entendons surtout Bitcoin et Ethereum. Depuis 12 mois, si l’on considère les 8 principaux altcoins en dehors d’Ethereum, plus de la moitié affichent des pertes de plus de 80 % (5/8). Parmi ces 8 projets, un a également disparu des radars suite à l’effondrement de l’écosystème Terra.
Si la tendance pourrait bien s’inverser en période de bull, la dilution du nombre de projets crypto rend le choix difficile. De facto, nous vous conseillons toujours de garder un pourcentage important de votre investissement crypto sur Bitcoin et Ethereum. Malgré le bear market, certains projets cryptos continuent de se lancer sur le marché. Avec parfois beaucoup de réussite.
Récemment, le projet IMPT s’est lancé sur le marché. Si les premiers jours sont poussifs, beaucoup d’analystes estiment que le projet a un potentiel énorme sur un marché des crédits carbone qui pourrait représenter plus de 700 millions de dollars d’ici à 2027. Mais attention, investir sur un nouveau projet doit se faire en tant qu’investissement complémentaire. En effet, la jeunesse de ces projets ne permet pas d’avoir une vision sur le très long terme. A fortiori sur un marché crypto qui devient de plus en plus concurrentiel.
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Charles Ledoux
