La finance décentralisée offre plein de possibilités aux investisseurs et aux utilisateurs, mais elle comporte de multiples dangers. Voici cinq conseils pour vous aider à gérer efficacement ces risques.
Comment bien gérer le risque dans la DeFi ?
La DeFi, qui fonctionne sur la technologie blockchain et les contrats intelligents, introduit des fonctionnalités uniques qui nécessitent un examen attentif. Découvrez cinq astuces pour gérer votre expérience dans la DeFi comme un pro.
1. Comprendre le protocole DeFi
Avant d’investir dans un protocole DeFi ou de l’utiliser, il faut bien comprendre son objectif, ses mécanismes et sa proposition de valeur. Une bonne compréhension de son fonctionnement et du problème qu’il vise à résoudre vous aidera à évaluer les risques et les avantages potentiels de celui-ci.
Approfondissez les mécanismes des protocoles DeFi crytpo. Comprenez leurs fonctionnements, de l’entrée des actifs à l’exécution des contrats intelligents. Il est essentiel de comprendre les différents composants, interactions et processus impliqués, qu’il s’agisse des teneurs de marchés automatisés (automated market makers), du yield farming, du prêt, de l’emprunt (lending/borrowing) ou de toute autre fonctionnalité.
2. Les risques liés aux smart contracts
Le risque lié aux contrats intelligents se concentre sur la sécurité technique d’une plateforme et son code sous-jacent. Même sans être un développeur, une compréhension de base des smart contracts vous permettra de mesurer la complexité du protocole et d’évaluer ses vulnérabilités potentielles.
Il est conseillé d’examiner attentivement chaque transaction que vous effectuez dans le smart contract avant de la signer. Certains outils permettent de familiariser avec la lecture des données provenant des blockchains : les explorer (Etherscan, Bscscan, Solscan, etc.).
Les investisseurs doivent également tenir compte de la maturité du projet et des contrats de pool sous-jacents qui lui sont associés. Évaluez la quantité et la crédibilité des audits réalisés et rappelez-vous que l’efficacité des auditeurs peut varier en fonction des résultats obtenus dans le passé. Renseignez-vous aussi sur l’historique des failles de sécurité de la plateforme en consultant DeFiLlama. Si des hacks ont déjà eu lieu, évaluez si les vulnérabilités détectées ont été corrigées, puis procédez à un audit approfondi pour vous assurer qu’elles ont été complètement résolues.
Total Value Hacked has now increased to $7 billion pic.twitter.com/bBEIvODcXT
— DefiLlama.com (@DefiLlama) September 16, 2023
3. Évaluer le risque de contrepartie
Le risque de contrepartie (counterparty risk) englobe à la fois la centralisation de la plateforme et sa structure de gouvernance. Au sein de la DeFi, ces deux éléments servent d’indicateurs principaux pour mesurer le counterparty risk.
L’accès administrateur implique la présence de clés d’administration. Elles permettent aux développeurs de protocoles de modifier les paramètres des contrats intelligents et représentent donc des risques financiers potentiels. Des mesures telles que les timelocks et les portefeuilles multi-signatures visent à atténuer ces problèmes. Les holders de jetons peuvent choisir le nombre de parties qui contrôlent le protocole, ce qui influe sur les vulnérabilités des attaques de gouvernance. Une base d’ holders plus large et plus diversifiée peut réduire ces risques.
Les risques liés à l’oracle découlent de manipulations ou de dysfonctionnements potentiels qui pourraient entraîner des pertes financières. Les oracles décentralisés offrent une résistance à la manipulation, bien qu’ils ne reflètent pas toujours les justes valeurs du marché.
4. Déterminer les risques de marché
Les risques de marché sont étroitement liés à la taille de la DeFi et aux fluctuations dynamiques de l’offre, de la demande et des volumes d’échange. Ces risques sont particulièrement présents pour les actifs du protocole, et principalement les garanties (le collatéral).
L’évaluation de la capitalisation boursière permet de mesurer l’adoption de la plateforme et son influence sur le marché. La TVL, où la valeur totale bloquée, indique la valeur cumulée des actifs mis en jeu dans le cadre d’un protocole spécifique. Le ratio d’utilisation, calculé en divisant le total des emprunts par le total des liquidités, donne une idée de la probabilité des scénarios de retraits massifs de fonds. La qualité de la garantie a un impact significatif sur l’efficacité de la surcollatéralisation (overcollateralization), car elle dépend de la stabilité et de la fiabilité de la garantie elle-même.
Top 10 Non-EVM chains Ranked by TVL as of Today
Blue – @Mixin_Network
Green – @solana
Purple – @defichain
Yellow – @Bitcoin
Fusia – @Cardano pic.twitter.com/Ijjqa8toxH— DefiLlama.com (@DefiLlama) September 17, 2023
5. Rester informé
Dans ce domaine en constante évolution, il est essentiel de se tenir au courant des mises à jour et des nouveautés. Cela vous permet de saisir de nouvelles opportunités, de gérer les risques et de comprendre les tendances du marché. La nature dynamique de la DeFi propose des innovations constantes, ce qui rend crucial le fait de rester informé.
Des sources d’information fiables et un engagement actif dans les médias sociaux et les forums communautaires permettent de bien s’informer du secteur. Cette pratique facilite la prise de décision, vous prépare à relever certains nouveaux défis et vous positionne au premier plan des innovations du secteur de la DeFi.
Source : DeFiLlama, Coinmarketcap
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Paul Aubin
Rédacteur
