Un investisseur qui détient une très grande quantité de crypto-monnaies ou de NFT est souvent appelé une baleine (ou whales en anglais). Elles prennent de plus en plus de place sur le marché et provoquent souvent de grosses vagues haussières ou baissières.
Qu’est-ce qu’une crypto-baleine ?
Les baleines comptent parmi les entités les plus influentes du secteur des crypto-monnaies. Elles sont si importantes que plusieurs personnes suivent leurs activités pour prédire l’évolution des prix. Dans cet article, nous expliquons la nature des whales et pourquoi elles sont si essentielles au marché des crypto-actifs. Le mois dernier, nous analysions le top 3 des cryptos les plus achetées par les whales en 2023.
Pour faire simple, les baleines sont des personnes ou des organisations qui possèdent une grande quantité de token (ou de NFT) d’un projet. La somme des actifs doit être suffisamment grande pour provoquer un effet en cascade sur le prix si le détenteur vend en une seule fois. Par exemple, une baleine Bitcoin est une entité qui possède généralement plus de 1 000 BTC. Le bitcoin ayant la capitalisation boursière la plus importante du marché, les investisseurs devront détenir une quantité importante de BTC pour être considérés comme des baleines.
La plupart des autres cryptos sont loin d’atteindre la capitalisation boursière du bitcoin. Les détenteurs auront donc besoin d’un montant nettement inférieur pour être considérés comme des baleines. Par exemple, le MATIC de Polygon est capitalisé à 10 milliards de dollars, tandis que le Dogecoin (DOGE) est à 9,5 milliards de dollars. Pour ces deux actifs, il faudrait détenir moins d’un million de dollars de token pour devenir une baleine. C’est exactement le même principe pour les NFT. Si une collection se compose de 1 000 NFT, une personne ou une organisation qui détient 50 NFT sera probablement considérée comme une baleine.
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— Whale Alert (@whale_alert) March 15, 2023
Pourquoi les baleines sont-elles si importantes ?
Les quantités de jetons que les baleines détiennent leur permettent significativement d’influencer les tendances des prix (intentionnellement ou non). Lorsque les baleines initient de grands mouvements, elles font des vagues. Dans un autre article, vous retrouverez quelques mouvements de whales sur le Bitcoin.
Des pics de volatilités à court terme
Avant de parler des baleines et de leur impact à court terme sur les prix, il est essentiel de comprendre la liquidité des crypto-monnaies.
Pour faire simple, la liquidité est la facilité avec laquelle il est possible de convertir un token en un autre token ou en monnaie fiduciaire (sans que le prix change radicalement). Lorsqu’un trader passe un ordre d’achat ou de vente sur Bitcoin, l’état de la liquidité du BTC sur l’exchange utilisé détermine la rapidité avec laquelle l’ordre est exécuté et si le prix du jeton reste stable.
Si la liquidité est élevée, l’opération de change sera finalisée rapidement sans que le prix change de manière significative. Dans le cas d’une faible liquidité, le traitement de l’ordre d’achat ou de vente prendra un certain temps et, par conséquent, le prix peut varier avant la finalisation de la transaction. Les exchanges à forte liquidité veillent à ce que tous les ordres d’achat et de vente soient exécutés rapidement. On parle de faible liquidité lorsqu’il y a un retard dans le traitement des ordres en raison d’insuffisances du côté de la vente ou de l’achat. Mais en quoi ce phénomène est-il lié à l’influence des baleines sur le marché des crypto-monnaies ?
Comme la plupart des holders, les baleines cherchent à gagner plus d’argent en augmentant la valeur de leurs avoirs. Parce qu’ils ont accès à l’achat d’une grande quantité de cryptos, ils peuvent influencer momentanément la tendance des prix : soit en inondant le marché de token (une grosse vente au marché), soit en exerçant une pression à l’achat.
🚨 111,246 #LTC (10,079,626 USD) transferred from #Binance to unknown wallethttps://t.co/aw0OVVTGHy
— Whale Alert (@whale_alert) April 8, 2023
Un impact sur les prix à long terme
Les mouvements des baleines montrent également du changement dans les cycles du marché crypto. C’est-à-dire la récurrence des différents stades d’euphorie et de peur entraînant une hausse et une baisse à long terme sur les crypto-monnaies. Aux prémices d’un bullrun, les baleines achètent de plus en plus de tokens pour augmenter la taille de leurs avoirs. Lorsque les baleines commencent à vendre une partie des tokens de leur wallet, un krach du marché peut être imminent.
L’adoption croissante des gouvernances communautaires (DAO et autres entités de ce genre) est une autre raison pour laquelle les baleines sont essentielles aujourd’hui. Si un projet DeFi lance un jeton de gouvernance et distribue les droits de vote aux détenteurs, le scénario est souvent le même. Dans la plupart des cas, de riches investisseurs achètent une grande partie des jetons de gouvernance pour devenir des acteurs majeurs du projet. En possédant une partie importante des jetons de gouvernance, ils influencent très facilement les résultats du vote en leur faveur. Ce phénomène est similaire à la manière dont les votes des actionnaires majoritaires influent sur les décisions de l’entreprise.
La semaine dernière, le revirement d’Arbitrum a soulevé plusieurs questions sur la future gouvernance de la DAO. La fondation à dernièrement fait de nouvelles propositions de gouvernance à sa communauté.
1/10 With the ArbitrumDAO reaching consensus against AIP-1, it's now time to incorporate community feedback, and move forward with new AIPs and documentation that address key areas of concern.
Details below🧵👇
— Arbitrum (💙,🧡) (@arbitrum) April 5, 2023
Source : Twitter Whale Alert, Coindesk
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Charles Ledoux
