Le Bitcoin a jusqu’à présent affiché une semaine de forte hausse, la cryptomonnaie ayant marqué un nouveau sommet annuel à 31.460 $ vendredi après-midi, et bien qu’elle ait légèrement corrigé à 30.500 $ au moment de la rédaction de cet article samedi matin, elle affiche toujours un gain de 2% sur 24 heures, et de plus de 16% sur une semaine.
Cependant, bien le BTC/USD conserve à ce stade une orientation positive, les motivations de la hausse de cette semaine ainsi que les risques macroéconomiques persistants incitent à la prudence pour les prochains jours. Par ailleurs, investir dans le Bitcoin au cours actuel semble d’autant plus risqué que la liquidité réduite sur le marché crypto durant le weekend rend plus probable les mouvements erratiques.
L’optimisme à propos des ETF Bitcoin propulse le BTC à la hausse
Rappelons que le Bitcoin a en réalité commencé à décoller dès le weekend dernier, après que BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a déposé une demande de création d’un ETF BTC spot. L’enthousiasme a ensuite été entretenu en début de semaine alors que deux autres grandes sociétés de services financiers, Invesco et WisdomTree, ont, eux aussi, déposé des propositions d’ETF Bitcoin spot auprès de la SEC.
L’optimisme des investisseurs a été encouragé par ces demandes d’ETF qui viennent d’acteur prestigieux de la finance traditionnelle, contrairement à la plupart des ETF Bitcoin refusés par le régulateur US jusqu’à maintenant, ce qui augmente à priori leurs chances d’obtenir la validation de la SEC.
Rappelons que le lancement d’ETF Bitcoin spot aux USA permettrait à des millions d’Américains d’accéder au Bitcoin via leur compte d’investissement classique, et faciliterait l’entrée de capitaux institutionnels, ce qui pourrait propulser le prix du BTC sur de nouveaux records historiques.
Par ailleurs, les propositions d’ETF Bitcoin de cette semaine, ainsi que de multiples autres indices, soulignent l’engagement continu des grands investisseurs institutionnels à élargir leur présence dans le marché des cryptomonnaies.
D’ailleurs, on notera que dans sa lettre d’information hebdomadaire de vendredi, K33 Research a noté de la même manière que “le dépôt par Blackrock d’une demande d’ETF Bitcoin spot a renforcé les attentes d’une reprise des prix menée par les institutions à l’horizon”.
Pourquoi il faut se méfier de la hausse du Bitcoin ?
Tout d’abord, on notera que la hausse du Bitcoin cette semaine est intervenue alors que les marchés boursiers chutaient. Cette décorrélation s’explique par le fait que la hausse du BTC cette semaine était motivée par des facteurs spécifiques à la cryptomonnaie, comme expliqué plus haut.
Or, bien que ce ne soit pas la première fois que la cryptomonnaie affiche une corrélation inverse par rapport aux bourses, c’est loin d’être la règle. En effet, la cryptomonnaie a davantage la réputation d’être corrélée aux actions technologiques.
Par conséquent, une fois que l’impact positif sur le sentiment des demandes d’ETF de cette semaine se sera évaporé, l’attention du marché se tournera à nouveau en priorité vers les bourses et le contexte macroéconomique, qui ont peu de chances d’offrir des catalyseurs haussiers au Bitcoin.
Il faut par ailleurs prendre en compte le risque, a priori élevé, que la SEC refuse une fois de plus les dernières propositions d’ETF Bitcoin, même si elles proviennent d’acteurs prestigieux.
Ce risque a d’ailleurs été souligné par les analystes de QCP Capital dans une note publiée jeudi. Ils ont en effet souligné qu’ « avec Gensler à la tête de la SEC, nous ne sommes pas convaincus que l’approbation de l’ETF ait lieu à court terme », et ce bien que « le taux de réussite de Blackrock en ce qui concerne les demandes d’ETF auprès de la SEC – 575 approuvées contre 1 rejetée ».
Or, le refus de ces ETF Bitcoin pourrait donner lieu à une correction de déception au moins aussi forte que le rallye d’optimisme l’a été sur la cryptomonnaie, une correction qui pourrait être renforcée par un contexte macro qui ne s’arrange pas, et par des banques centrales toujours très hawkish.
Comment trader le Bitcoin ce weekend ?
Du point de vue de l’analyse technique, le franchissement du seuil de 30.000 $ validé par le Bitcoin hier est un puissant signal positif.
Désormais, le seuil de 31.000 $ et le nouveau sommet annuel vers 31.500 $ forment une zone de résistance immédiate pour le BTC/USD. Ensuite, le seuil de 32.000 $ et le pic de mai 2022 vers 32.500 $ formeront la résistance suivante.
En cas de correction du Bitcoin, le seuil psychologique majeur de 30.000 $ sera le premier support important à considérer, avant 29.000 $, puis la zone formée par le seuil psychologique de 28.000 $ et la moyenne mobile 100 jours actuellement à 27.850 $.
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David Marcel
Rédacteur
