Bitcoin et l’or, tous deux convoités pour leur rareté et leur résilience, partagent des points communs en tant que réserve de valeur. L’histoire du Gold pourrait-elle prédire le futur du Bitcoin ?
Comme le Gold, les ETFs pourraient profiter à Bitcoin
L’or, considéré comme une réserve de valeur depuis des siècles, trouve des applications dans la bijouterie et l’industrie. En revanche, le Bitcoin, cet actif numérique d’un peu plus d’une décennie, n’a pas de présence physique dans le monde industriel, mais progresse méthodiquement dans notre société. Une distinction importante réside dans leur accessibilité. L’or est facilement acheté et vendu dans les banques et les bijouteries, tandis que l’acquisition de Bitcoin peut poser de plus grands défis (exchange, DEX, Peer-to-peer, etc.).
En 2004, le SPDR Gold Shares ETF (GLD) a révolutionné l’investissement dans le gold. Ce fonds négocié en bourse (exchange-traded fund) a rendu l’investissement dans l’or beaucoup plus simple. Le GLD est rapidement devenu le plus grand ETF du monde, avec une valeur actuelle d’environ 60 milliards de dollars. Son lancement a entraîné une forte hausse du prix de l’or, qui a triplé en l’espace de cinq ans.
Si on fait le parallèle, un ETF spot Bitcoin pourrait probablement imiter le succès du GLD. En permettant aux investisseurs d’acheter des actions d’un fonds reflétant le prix du Bitcoin, il simplifierait le processus d’investissement, ce qui pourrait entraîner une hausse significative des prix du BTC. Dans le cadre d’un ETF spot, les bourses seraient amenées à acquérir et à conserver directement des Bitcoins (ce qui augmenterait également la demande).
La quantité de Bitcoins qu’une bourse ou un exchange doit détenir dépend de la taille de l’ETF. Par exemple, si l’ETF a une valeur de 1 milliard de dollars, la bourse doit sécuriser un équivalent de 1 milliard de dollars en Bitcoin. Il y a une corrélation directe entre la valeur de l’ETF et le stock de Bitcoins.
Cependant, la tâche n’est pas simple. La nature très volatile du Bitcoin signifie que sa valeur peut fluctuer considérablement. Pour faire face à cette volatilité, les plateformes doivent mettre en place une stratégie solide, un plan qui anticipe et gère les fluctuations potentielles des prix. Pour atténuer les risques liés à la détention de Bitcoin pour un ETF spot, certaines bourses optent pour des partenariats stratégiques. Imaginez une bourse qui s’associe à un dépositaire, une entité spécialisée dans le stockage et la supervision d’actifs. Cette approche collaborative ajoute une couche supplémentaire d’expertise et de sécurité au processus.
Mais pourquoi est-ce si essentiel ? L’approbation d’un ETF spot Bitcoin est d’une immense importance pour le secteur des crypto-monnaies. Il simplifie le parcours d’investissement pour les utilisateurs, le rendant beaucoup plus facilement accessible. De plus, il contribue à légitimer le Bitcoin en tant qu’une classe d’actifs reconnue. C’est une milestone pour l’évolution des actifs numériques et il est probable qu’il entraînera une action similaire sur les prix, comme cela a été le cas lors du lancement de l’ETF spot Gold.
Les avantages d’un ETF spot Bitcoin
Voici les 3 principaux éléments qu’un ETF spot pourrait faire profiter à l’actif n°1 du marché :
1. Augmentation des investissements institutionnels
Les contraintes réglementaires et opérationnelles actuelles empêchent les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les fonds communs de placement, d’investir dans le Bitcoin. Un ETF Bitcoin au comptant (spot) offrirait une voie réglementée, attirant de nouveaux capitaux et, par conséquent, faisant grimper les prix du Bitcoin.
2. Hausse de l’investissement des particuliers
Les particuliers hésitent souvent à investir dans le Bitcoin en raison de leur manque de familiarité avec les plateformes d’exchange ou de leurs préoccupations en matière de sécurité. Un ETF spot Bitcoin éliminerait ces obstacles, permettant aux investisseurs particuliers d’investir par le biais de comptes de brokers traditionnels. Cette accessibilité accrue ferait probablement grimper la demande sur Bitcoin, entraînant une hausse des prix.
3. Augmentation de la couverture médiatique
L’approbation et le lancement d’un ETF Bitcoin spot seraient sans aucun doute un événement qui ferait les gros titres. La couverture médiatique qui en résulterait augmenterait la visibilité du Bitcoin, attirant l’attention auprès de nouveaux investisseurs. Cet intérêt et cette demande accrus contribueraient à leur tour à une hausse des prix du Bitcoin.
En résumé, l’approbation d’un ETF Bitcoin semble être très prometteuse pour le secteur des cryptomonnaies. Elle simplifierait l’investissement pour les acteurs institutionnels et particuliers, amplifierait la visibilité de l’actif dans les médias et favoriserait donc la hausse de son prix.
Source : Cointelegraph, TradingView
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Charles Ledoux
