Le géant bancaire américain, JPMorgan, a franchi une étape majeure en effectuant sa première transaction de règlement de garantie via la blockchain. Cette transaction, réalisée en collaboration avec BlackRock et Barclays, a une nouvelle fois exposé l’innovation et le potentiel de la tokenisation des actions des fonds du marché monétaire.
BlackRock estime que cette avancée pourrait significativement minimiser les frictions opérationnelles lors de la gestion des appels de marge.
Lancement réussi de la nouvelle application de règlement de garanties
JPMorgan a récemment annoncé le lancement de sa plateforme innovante Tokenized Collateral Network (TCN). Il s’agit essentiellement d’une application reposant sur la blockchain et conçue pour assurer le règlement des garanties. Sa mise en service a été marquée par une transaction emblématique, impliquant deux géants financiers : BlackRock et Barclays.
JPMorgan moves to commercialise blockchain with Tokenized Collateral Network https://t.co/NeSWIz9Kc1
— Finextra (@Finextra) October 11, 2023
Selon Bloomberg, BlackRock a fait usage du TCN pour transformer des parts de l’un de ses fonds monétaires en tokens numériques. Ces derniers ont été par la suite acheminés à Barclays, servant de garantie pour une transaction de produits dérivés de gré à gré entre ces deux entités financières majeures. L’information a été confirmée par Tyrone Lobban, le chef de la division Onyx Digital Assets chez JPMorgan.
Selon un communiqué de presse de JPMorgan, la tokenisation des parts de fonds s’est effectuée en l’espace de quelques minutes seulement, tandis que le transfert entre BlackRock et Barclays a été quasi instantané.
Quel sera l’impact de cette nouvelle plateforme dans le monde de JPMorgan ?
Les prémices de cette innovation remontent à mai 2022. JPMorgan avait alors expérimenté le TCN en interne, où elle avait réalisé le transfert de représentations tokenisées d’actions d’un fonds monétaire de BlackRock. Ces tokens servaient de garantie sur la plateforme blockchain privée de la banque, Onyx Digital Assets.
Suite à la réussite de ce test réussi, la banque a procédé au lancement du TCN qui est désormais opérationnel aujourd’hui. Il est assez clair que JPMorgan prévoit de poursuivre sa lancée dans le domaine de la blockchain. Comme l’a mentionné Ed Bond, responsable des services de négociation chez JPMorgan à Bloomberg, la banque dispose d’un pipeline riche de clients et de transactions à venir.
Another dApp, another first: in the 1st ever use of tokenized MMFs as derivs margin,@BlackRock & @Barclays posted tokenized MMFs collateral for a live trade using new Onyx Digital Assets dApp “TCN”. The collateral took 1sec to post! (vs the normal 1+days)https://t.co/ZNgFGijq1q
— Ty Lobban (@TyLobban) October 11, 2023
Pour Tyrone Lobban, cette innovation aura un impact conséquent sur les actions de la banque. En effet, si Onyx Digital Assets permettait déjà à ses clients d’accéder à une liquidité intrajournalière via des transactions repo, l’introduction du TCN ouvre de nouvelles possibilités.
Les clients peuvent dorénavant maximiser l’utilité de leurs investissements dans les fonds monétaires. Grâce à TCN, ils peuvent afficher des actions MMF tokenisées comme garantie. Cela constitue un moyen à la fois plus rapide et plus économique pour satisfaire aux exigences de marge.
Usage de divers actifs comme garantie par la plateforme TCN
Le Tokenized Collateral Network (TCN) de JPMorgan, bien qu’initialement axé sur la tokenisation des fonds du marché monétaire, envisage une expansion notable. Selon les informations disponibles, le TCN pourrait bientôt intégrer d’autres formes d’actifs en garantie, comme les actions ou les titres à revenu fixe.
La beauté de la tokenisation réside dans la simplicité et la rapidité qu’elle apporte aux transactions. D’ailleurs, il ne s’agit pas de la première incursion de JPMorgan dans l’industrie de la technologie blockchain.
En effet, au-delà du TCN, la banque gère le JPM Coin, un système de paiement basé sur la blockchain, qui se distingue par sa rapidité et son efficacité. Fonctionnant en dehors des horaires bancaires classiques, le JPM Coin facilite aux clients de la banque la mise en place de paiements juste avant leur échéance.
De plus, son utilité s’est étendue au-delà du dollar américain avec une récente prise en charge des transactions en euros, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux utilisateurs.
Source : The Block
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Emmanuel Mounier
Expert en Crypto-monnaie
