L’année 2022 a marqué un tournant tumultueux pour l’industrie des crypto-monnaies. Alors qu’elle était déjà dans un hiver cryptographique intense, elle a fait face en plus à l’effondrement spectaculaire de la compagnie FTX.
La faillite de cette entreprise a laissé des millions de clients dans une situation précaire, incapables de récupérer leurs précieux actifs, tandis qu’un rapport révèle un détournement massif de fonds s’élevant à 8,7 milliards de dollars.
Dans ce contexte de crise, il est impératif de se demander si FTX peut un jour, regagner la confiance de ses utilisateurs et rétablir son image dans l’univers en constante évolution des cryptos.
Les raisons qui ont conduit FTX à sa chute
La fulgurante ascension suivie de l’effondrement retentissant de FTX et de sa filiale américaine, FTX US, a laissé un goût amer dans la bouche des investisseurs en crypto-monnaies. Autrefois, ces plateformes étaient des acteurs incontournables, permettant aux utilisateurs d’accéder à une multitude de pièces et de tokens à des coûts avantageux.
Pour déterminer ce qui pourrait permettre à la plateforme déchue de regagner la confiance de ses clients, il est d’abord important de comprendre les raisons qui l’ont poussé à sa perte.
La soudaine chute de grâce de FTX a fait basculer Sam Bankman-Fried, leur fondateur, du statut d’icône du secteur à celui de paria. Les révélations sur les manquements à la protection des consommateurs et les détournements de fonds ont ébranlé la confiance dans la plateforme et les plateformes d’échange en général.
Un rapport accablant du PDG nommé pour superviser la faillite met en lumière l’inexpérience des individus clés à la tête de l’entreprise. Accusé de fraudes, blanchiment d’argent et d’autres infractions, Sam Bankman-Fried attend son procès pour répondre de ses actes.
Une chute qui a eu lieu en moins de deux semaines
La chute précipitée de FTX en moins de deux semaines présente une nouvelle fois une illustration dramatique de la fragilité des marchés crypto. Tout commença le 2 novembre 2022, lorsque le magazine crypto populaire CoinDesk a mis en lumière les liens entre FTX et Alameda Research, la société de trading fondée par Sam Bankman-Fried, lui-même fondateur de FTX, en 2017.
La révélation que la majeure partie des fonds d’Alameda était en réalité constituée du token FTT de FTX a semé les premières graines du doute auprès des clients de l’entreprise.
Cependant, la véritable tragédie a eu lieu lorsque Changpeng Zhao, le fondateur et PDG de Binance, une plateforme rivale de FTX, a annoncé la vente de tous les tokens FTX de son exchange.
Cette décision a déclenché une crise de liquidité, incitant des investisseurs paniqués à tenter de retirer leurs fonds dans une situation qui rappelle un bank-run. Le 11 novembre 2022, FTX et sa société sœur Alameda ont finalement dû déposer leur bilan, marquant ainsi la fin brutale de cet empire crypto autrefois puissant.
Les conditions qui permettraient à FTX de regagner la confiance de ses utilisateurs
L’analyse récente des réactions formulées suite aux rumeurs d’une relance de FTX sous un nouveau nom pourrait offrir une lueur d’espoir pour la plateforme et sa réputation ternie. En effet, ces rumeurs ont suscité un certain optimisme au sein de la communauté crypto qui, selon des analystes, repose sur plusieurs facteurs clés.
Tout d’abord, la capacité à attirer de nouveaux investisseurs serait cruciale. Si la nouvelle direction démontre un engagement sincère à corriger les erreurs passées et à assurer une gestion transparente et sécurisée, cela pourrait raviver l’intérêt de l’ensemble de la communauté des investisseurs.
Une augmentation de la participation des investisseurs fournirait des fonds supplémentaires, pouvant servir à rembourser les utilisateurs ayant subi des pertes antérieures, rétablissant ainsi la confiance dans les plateformes de crypto-monnaies centralisées.
En outre, l’exemple de Bitfinex en 2016 montre qu’il est possible de restaurer la confiance après une atteinte majeure à la crédibilité. Bitfinex avait utilisé des “tokens de droits de recouvrement” pour indemniser les clients touchés par une attaque pirate dont elle avait été victime, promettant en plus une part des bénéfices futurs en compensation de leurs pertes.
Cette approche pourrait être envisagée par FTX pour dédommager les utilisateurs, en leur offrant une participation au succès de la nouvelle plateforme et une voie pour récupérer leurs fonds progressivement.
Rembourser les créanciers en priorité
Enfin, la liquidation des actifs numériques de FTX pour rembourser les créanciers est un pas positif dans la bonne direction. Cette décision a été approuvée au cours de la semaine par le juge chargé de l’opération de faillite de la compagnie.
La valeur estimée des actifs d’environ 7 milliards de dollars, y compris des avoirs en crypto-monnaie et des biens immobiliers, offre une opportunité de restituer une partie des fonds aux utilisateurs lésés, contribuant ainsi à rétablir la confiance.
Bien que la route vers la reconstruction de la confiance soit longue et complexe, les actions prises par la nouvelle entité FTX pourraient constituer un premier pas vers la restauration de sa crédibilité dans l’écosystème crypto.
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Emmanuel Mounier
Expert en Crypto-monnaie
