Le marché crypto replonge et le peur refait surface. Ainsi, Bitcoin (BTC) passe brièvement sous 104 000 dollars et entraîne tout l’écosystème. Les liquidations explosent, tandis que le sentiment se dégrade à vue d’œil.
Vague de ventes forcées et sentiment au plus bas
Mardi matin, Bitcoin glisse vers 103 849 dollars. Il perd en effet près de 17,5% depuis son pic d’octobre. Pendant ce temps, les altcoins majeurs chutent de 5 à 9 %. Ethereum, XRP, BNB et Solana saignent ensemble, la pression monte. Sur 24h, les liquidations s’élèvent à 1,37 milliard de dollars, principalement sur des positions longues.
Liquidation sur les exchanges – Source : Coinglass
Bien sûr, les données restent imparfaites d’une plateforme à l’autre. Mais l’ampleur du mouvement valide un deleveraging. Ainsi, la prime des futures passe d’environ 7% à moins de 4% en une semaine. Les traders payent donc moins cher pour rester haussiers.
Le coeur chavire. L’indice Crypto Fear & Greed retombe en zone « peur extrême ». Et les marchés prédictifs s’assombrissent. Les traders penchent désormais pour un mouvement vers 100 000 dollars à court terme, plutôt qu’un rebond vers 120 000 dollars. De même, une autre place de prédiction fait grimper la probabilité d’une mèche sous 100 000 dollars avant 2026.
Au cœur du choc, la DeFi fait peur. Un protocole annonce 93 millions de dollars de pertes d’actifs. Et l’addition s’alourdit ailleurs, avec environ 284 millions de « bad debt » estimés sur plusieurs marchés de prêts. En outre, des exploits récents restent dans les mémoires. La confiance s’érode, ainsi que la liquidité.
Le contexte macro en rajoute. Des données d’emplois américaines décevantes, une Fed jugée plus hawkish (politique monétaire restrictive) et l’incertitude autour d’un possible shutdown refroidissent le risque. Par conséquent, les traders réduisent la voilure. Néanmoins, certains analystes y voient un nettoyage du levier. Ce flush, pénible à court terme, pourrait préparer un socle plus sain, dès que la visibilité s’améliore.
Sorties des ETFs, rotation vers Solana : quels signaux ?
Côté produits cotés, les fonds au comptant sur Bitcoin enregistrent quatre séances de sorties nettes d’affilée. Le cumul dépasse 1,3 milliard de dollars. Le 3 novembre, les retraits atteignent 187 millions de dollars sur les ETFs Bitcoin. En parallèle, les fonds liés à Ethereum subissent aussi des sorties importantes ce jour-là.
Fait marquant, Solana attire des flux. Depuis le lancement d’un nouveau produit fin octobre, les entrées nettes dépassent 260 millions de dollars. Rien que le 3 novembre, elles s’élèvent à plus de 65 millions. Toutefois, la tendance globale reste prudente, car les sorties dominent sur les grands produits Bitcoin et Ethereum.
En revanche, sans catalyse, un test de 100 000 dollars n’est pas à exclure. Aussi, les flux des ETF serviront d’arbitre. S’ils redeviennent positifs, ils absorberont mieux l’offre des vendeurs.
Enfin, le contraste avec les actions intrigue. Octobre a souri aux indices américains, portés par les géants technologiques. Ainsi, la capitalisation boursière mondiale a touché un record symbolique.
Pourtant, la corrélation crypto-actions reste moins mécanique qu’en 2022. Dès lors, l’écosystème doit résoudre ses propres fragilités de liquidité et de gouvernance, avant de suivre à nouveau la musique des marchés traditionnels.
Source : Coinglass
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