Dans un marché dominé par l’émotion, savoir quand acheter et quand vendre du Bitcoin est devenu un art à part entière. Le dernier rapport de 10x Research, un cabinet de recherche spécialisé dans les cryptos, tente justement d’y mettre un peu d’ordre.
Il distingue les investisseurs chanceux des investisseurs stratégiques. Il y a ceux qui “espèrent” que le marché leur sourira et ceux qui savent le lire. Car dans un environnement où la peur et l’euphorie s’enchaînent, le véritable atout réside dans la discipline et la méthode.
La stratégie des pros selon 10x Research : savoir quand plier bagages
10x Research vient de publier un rapport qui dresse un constat simple : les nouveaux venus dans le Bitcoin ont souvent une mentalité de “HODL” absolu. Ils conservent, peu importe la tempête. Mais cette approche, selon le rapport, n’a rien d’une stratégie. Les traders expérimentés, eux, savent reconnaître les signaux avant la foule. Ils vendent pendant l’euphorie, et ils achètent lors des périodes de doute.
Les investisseurs sans méthode jouent avec leurs émotions, et cela conduit irrémédiablement à faire des erreurs. À l’inverse, les “anciens” s’appuient sur des indicateurs techniques éprouvés. Ils sondent les niveaux de prix réalisés, observent les indicateurs de flux entrants, et mesurent les écarts entre le volume et la capitalisation réalisée.
Le rapport note que ces signaux ne sont pas magiques, mais qu’ils permettent de distinguer les cycles de frénésie des phases d’accumulation saine. En clair : les pros n’essaient pas de battre le marché, ils essaient de ne pas se faire battre par lui.
Le document évoque trois signaux clés. D’abord, il parle du “Realized Cap”. En français, il s’agit de la capitalisation réalisée, et elle mesure la somme totale réellement investie dans Bitcoin. Elle montre quand le capital frais entre ou sort du marché. Lorsque cet indicateur grimpe trop vite, c’est souvent le signe que les nouveaux arrivants achètent au sommet.
Ensuite, la moyenne mobile sur plusieurs cycles. Elle est utilisée pour repérer les divergences entre prix réel et prix “psychologique” du marché. Et enfin, il y a l’indicateur de flux des baleines qui déplacent leurs BTC entre leurs portefeuilles et les échanges.
10x Research a-t-il raison dans son analyse ?
Attention, il convient de nuancer grandement cette analyse de 10x Research. Les détenteurs de long terme, en moyenne, sont paradoxalement ceux qui obtiennent les meilleurs résultats sur la durée. En effet, la frontière entre une analyse froide et méticuleuse et un coup de stress soudain est parfois fine.
Il convient de rappeler que les investisseurs dont parle 10x Research ne sont pas de simples investisseurs ordinaires. Il s’agit de profils rodés aux marchés financiers, bien loin des habitudes et des comportements des investisseurs particuliers.
Sur un actif comme Bitcoin, détenir des jetons sans y toucher pendant plusieurs années peut être une stratégie viable. Car même avec de bons indicateurs, personne ne peut prévoir avec exactitude les évolutions d’un marché aussi complexe.
Vouloir déterminer le point bas d’un actif pour rentrer au meilleur “timing” est rarement une stratégie qui porte ses fruits sur le long terme. Et quand certains traders comme Barron Trump semblent avoir une boule de cristal entre les mains, cela éveille les soupçons.
Barron: Dad, look how much we made shorting crypto
Trump: We’re gonna be so rich. pic.twitter.com/t1uPPkCtAL
— Moonbet (@moonbetgames) October 11, 2025
Dans son rapport, 10x Research met surtout l’accent sur la nécessité de prendre des décisions rationnelles dans un marché tel que les cryptomonnaies. De trop nombreux investisseurs débutants se sont cassés les dents sur des altcoins sans fondamentaux solides ou qui ne profitaient pas d’un timing opportun.
Pour Bitcoin, cela reste différent. Car il est vrai qu’il propose un environnement relativement plus stable, où les indicateurs techniques peuvent avoir un impact (partiel) sur la manière dont gérer des positions sur le marché.
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Alexandre Franc
Rédacteur
