BlackRock est le plus grand gérant d’actifs au monde, avec un portefeuille estimé à 11 500 milliards de dollars. Le savoir-faire financier du mastodonte n’est plus à démontrer. En janvier 2024 (notamment sous l’impulsion de Larry Fink, son PDG), le gendarme financier américain (la SEC) a autorisé la constitution d’ETF Bitcoin au comptant. Une “petite” révolution pour l’actif sous-jacent qui a vu son prix bondir depuis, mais aussi une grande réussite pour ses émetteurs, Blackrock en tête.
Le groupe n’a pas seulement lancé l’ETF Bitcoin le plus populaire des États-Unis : il a tout simplement créé son produit le plus rentable. L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) est désormais tout proche de dépasser les 100 milliards de dollars de bitcoins sous gestion. L’IBIT et a d’ores déjà rapporté 25 millions de dollars de plus en frais que le deuxième ETF le plus profitable de l’entreprise.
$IBIT a hair away from $100 billion, is now the most profitable ETF for BlackRock by a good amount now based on current aum. Check out the ages of the rest of the Top 10. Absurd. pic.twitter.com/E8ZMI2wynx
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) October 6, 2025
Autrement dit : en moins de deux ans d’existence, l’ETF Bitcoin surpasse des fonds historiques de Blackrock qui pour certains avaient mis des années à atteindre une telle rentabilité.
Eric Balchunas, analyste ETF chez Bloomberg, précise qu’IBIT est de loin le fonds le plus profitable de BlackRock, à deux doigts de la barre symbolique des 100 milliards $ d’actifs sous gestion. Ces ETF ont récemment enregistré la deuxième meilleure semaine de leur histoire en entrées nettes. La meilleure semaine historique étant celle de leur ouverture en 2024. Signal probable que la mania qui a entouré leur lancement pourrait bel et bien être de retour…
Comment IBIT a pris la tête si vite
Plusieurs facteurs expliquent cette avance. Le plus grand fonds de gestion du monde possède une expertise et un réseau mondialement reconnus. Pas besoin de grandes campagnes de publicité, le simple nom Blackrock est une marque qui force le respect tant le portefeuille d’actif est colossal. Cela constitue donc une facilité pour les conseillers financiers et investisseurs institutionnels.
BlackRock dispose d’un réseau de distribution tentaculaire et d’une crédibilité inégalée dans la structuration de portefeuilles. Ensuite, le contexte de marché positif a largement servi IBIT mais tous les autres émetteurs également. Le retour de Donald Trump à la Maison Blanche a largement participé à l’essor des ETF.
Le président américain a fait de Bitcoin et du sujet crypto un argument de campagne, puis a joint le geste à la parole avec l’entrée en vigueur du GENIUS Act durant l’été. Ce nouveau cadre législatif dédié aux stablecoins et leurs émetteurs est un signal de plus de la légitimation des cryptos actifs, qui rentrent peu à peu dans le rang des produits financiers accessibles de manière totalement régulée par les autorités.
Pas moins de 17 ETF Bitcoin ont vu le jour en 2024, Blackrock en est le leader incontestable. Cette pression vendeuse alors inédite, s’ajoute à celle de Michael Saylor et sa fameuse « Bitcoin Treasury Company » : Strategy. Les Bitcoins étant en stock limités (21 millions d’unités et pas une de plus seront émises au fil du temps), l’effet de FOMO (fear of missing out, la peur de manquer) s’accentue à mesure que de plus en plus d’acteurs veulent s’y exposer. Tout le monde n’aura pas de BTC dans son portefeuille. Mais vous aurez peut-être du Bitcoin Hyper, le tout nouveau layer 2 Bitcoin.
Les crypto-actifs représentent un investissement risqué
Grâce à ces conditions favorables pour le secteur crypto, Blackrock tire son épingle du jeu avec IBIT, au point d’en faire le véhicule de référence aux Etats-Unis pour s’exposer à la précieuse cryptomonnaie. Enfin, les frais de gestion (0,25%) et sa liquidité ont accéléré l’adoption mais aussi sa profitabilité. Les revenus de gestion annualisés d’IBIT atteindraient environ 244,5 millions de dollars si la tendance actuelle se maintenant d’ici la fin d’année.
Cet article ne représente en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies ici ne doivent pas être utilisées comme base pour prendre des décisions financières. Les investissements en crypto-monnaie comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il convient d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre et d’effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.
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