Tokenomics : Définition et Explication pour Débutants


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La tokenomics est un nom qui peut sembler barbare, et pourtant très important dans le monde des crypto monnaies ! Ce concept désigne l’ensemble des spécificités qui encadrent un projet crypto, sa blockchain et ses tokens. Découvrons ça plus en détail !

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Tokenomics : Qu’est-ce Que C’est ?

D’un point de vue étymologique, le mot tokenomics est un mot composé de deux autres, à savoir « token » et « economics ». On pourrait donc traduire cela par “l’économie des tokens”.

Dans un sens un peu plus pratique, la tokenomics désigne l’ensemble des mécanismes qui entourent les projets des cryptomonnaies. La tokenomics est le cahier des charges régit l’ensemble d’un protocole crypto, sa blockchain, ses jetons, ses dérivés (Staking, Gas, etc.) et les caractéristiques associées au protocole.

Avantages de la Tokenomics

  • Empêcher l’inflation d’une crypto
  • Contrôle de la quantité de coin en circulation

Empêcher l’Inflation d’une Crypto

Tokenomics : Définition et Explication pour Débutants L’un des principes fondateurs de la tokenomics est le contrôle de l’inflation sur les jetons. Le but est de créer un cercle vertueux qui permettra de stabiliser le cours d’une cryptomonnaie et donc de maintenir la confiance en son utilisation.

En effet, historiquement l’inflation est la première raison de faillite d’une économie, d’une devise et dans notre cas, d’un projet crypto. Lutter contre l’inflation revient donc à lutter pour la survie d’un token.

Tokenomics et le Contrôle de la Quantité de Coins en Circulation

Le principal outil qui permet de contrôler l’inflation d’une crypto-monnaie est la masse monétaire (la quantité de jetons en circulation). Afin d’empêcher une création monétaire excessive, il est d’usage de définir à l’avance le nombre de coins créés sur la blockchain.

Cela n’empêche pas d’émettre les tokens petit à petit, avec le minage par exemple. Mais cela empêche d’en créer une quantité infinie, contrairement aux monnaies fiduciaires.

Car si l’on se réfère à la loi de l’offre et de la demande, plus il y a de devises en circulation, plus la valeur de chaque unité de la devise diminue, plus le cours d’une crypto monnaie peut être manipulé et moins il y aura de confiance dans ce protocole.

Tokenomics : 3 Étapes pour l’Appliquer aux Cryptos

  • Etape 1 : la Quantité de Jetons sur la blockchain
  • Etape 2 : Émission des tokens
  • Etape 3 : Distribution des jetons 

La Quantité de Jetons sur la Blockchain

Le nombre de jetons disponibles sur une blockchain est généralement connu à l’avance et indiqué dans le livre blanc (white paper). Si on prend ne serait-ce que l’exemple du token Ecomi, il y avait 750 milliards de pièces à l’origine.

Ainsi, un projet avec un nombre connu de crypto inspire davantage confiance, puisqu’il prend en compte le risque d’inflation.

Émission de Tokens

Il existe plusieurs façons de rendre les jetons accessibles progressivement, la plus connue étant le minage. Rendre tous les jetons disponibles en une seule fois est dangereux, puisque cela créerait un déséquilibre entre l’offre et la demande. Il faut du temps pour qu’une nouvelle crypto soit acceptée et utilisée.

Le minage et autres mesures d’émission des coins ont pour but de les rendre progressivement disponibles, à mesure que l’intérêt de la communauté croît.

Distribution de jetons

  • Les ICO Crypto

Offre Initial de Coins en français, cette méthode permet de mettre sur le marché public un nombre déterminé de pièces. Ici l’idée et de distribuer tout ou partie des jetons à toute personne ayant manifesté un intérêt d’achat.

  • Le Burned de token

Le burn est une pratique de destruction d’une partie des jetons. Bien que cela puisse paraître contre intuitif, cette méthode aide à la distribution en attirant des nouveaux investisseurs. L’idée est d’inciter les acheteurs avec une réduction future de la quantité de coins en circulation.

  • La redistribution aux parties prenantes du projet

La distribution peut également prendre la forme d’une “redistribution” des jetons. Par exemple avec des taxes imposées sur les transactions (généralement sur les ventes) et qui vont permettre ensuite de financer les équipes marketing pour promouvoir le protocole, rémunérer les mineurs etc.

Le modèle de distribution des jetons devra également être précisé dans la tokenomics et le livre blanc du projet. En fonction de la crypto, un ou plusieurs modèles pourront être adaptés simultanément.

Tokenomics : Les Différents Modèles de Stabilité

  • Modèle de Tokens Déflationniste
  • Modèle d’Équilibre Inflationniste
  • Modèle de stabilité

Modèles de Tokens Déflationniste

Tokenomics : Définition et Explication pour Débutants Le modèle de tokenomics déflationniste a été réellement popularisé à partir de 2020/2021. Il s’agit de ces blockchains qui pratiquent activement le burn de token.

Il s’agit de protocoles qui vont détruire une partie des jetons existants. Généralement, les jetons détruits sont ceux qui proviennent des taxes de transactions sur la blockchain, mais ils peuvent prendre d’autres formes.

Modèle d’Équilibre Inflationniste

Ici, de nouvelles pièces sont créées sur la blockchain chaque fois que le besoin se fait sentir.

Ce qui a pour conséquence de conduire périodiquement à une inflation de la monnaie, et donc à une perte de sa valeur unitaire.

Modèle de Stabilité

Dans ce cas de figure, la blockchain est dotée d’un algorithme dont le rôle est de maintenir une certaine stabilité entre le prix et le nombre de pièces disponibles.

En fonction de l’actif de référence (qui n’est pas une crypto) l’algorithme supprime ou augmente le nombre de pièces sur la blockchain pour que le prix de la crypto ne subisse pas une volatilité trop importante.

Ces modèles de stabilité de la tokenomics ont un impact à long terme sur le cours des cryptomonnaies, et ne préviennent en aucun cas de fortes variations à court terme.

La Gouvernance : autre Élément de la Tokenomics

tokenomics gouvernance Derrière la gouvernance, on retrouve le principe de décentralisation du pouvoir économique cher à la crypto sphère.

Les jetons de gouvernance permettent à ceux qui les possèdent de jouir d’un droit de vote sur d’éventuelles modifications à apporter sur la blockchain d’une devise virtuelle.

Cependant, il faut rester prudent, car de profonds changements au niveau de la gouvernance sont susceptibles d’impacter la tokenomics d’une crypto. En effet, une mise à jour de la blockchain, ou d’autres modifications pourraient changer les spécificités du fonctionnement d’un jeton.

Conclusion

La tokenomics est donc au cœur de tout projet crypto. À l’image du livre blanc, elle définit toutes les caractéristiques propre au fonctionnement d’une crypto monnaie.

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