Les traders sont en haleine face aux futurs chiffres sur l’inflation US. Si vous vous demandez bien pourquoi, la raison est très simple. Le CPI (Indice des prix à la consommation) va avoir un impact important sur les fluctuations futures du Bitcoin. En effet, la Fed se sert grandement de cet indice pour déterminer sa politique des taux.
Powell avait déjà annoncé un possible recul de l’allègement des taux en fin d’année. Si les chiffres de l’inflation sont bons, cela pourrait paradoxalement impacter négativement les marchés. Et avec un mois d’octobre qui a déjà été mouvementé, les investisseurs ont besoin plus que jamais d’une bonne nouvelle pour les inciter à placer leurs capitaux sur des actifs risqués comme les cryptos.
L’inflation américaine : le juge de paix du marché crypto
Ces prochains jours, les regards seront tournés vers Washington. Le rapport d’inflation attendu cette semaine pourrait bien redéfinir le ton de la politique monétaire américaine. Après plusieurs semaines de tensions, la publication du CPI d’octobre fait figure de point majeur.
Les estimations tablent sur une inflation stable à 3 %, mais tout écart pourrait provoquer une réaction en chaîne. Si le chiffre s’avère plus faible que prévu, cela pourrait inciter la Fed à être plus conciliante vis-à-vis de ses taux. Pour le moment, l’outil Fedwatch du CME Group indique que la baisse des taux est probable à 63%.
Une inflation légèrement trop faible pourrait en effet encourager la Fed à maintenir voir diminuer des taux déjà relativement faibles. Ce serait un scénario favorable pour le Bitcoin, qui est souvent vu comme un actif refuge dans les périodes d’afflux de liquidité.
Mais si l’inflation s’avère plus élevée, la Fed n’aura d’autre choix que de resserrer le ton. Dans ce cas, les américains auraient droit à des taux plus sévères qui renforceraient le dollar au détriment du Bitcoin. Les investisseurs sont déjà nerveux. Un nouveau coup dur comme celui-ci les obligerait à se diriger vers des valeurs refuges plus standards comme l’or.
Pour l’instant, le Bitcoin oscille autour de 104 000 dollars. C’est un support encore fragile qui peut casser à tout moment. Le moindre accroc pourrait le lancer de nouveau dans une correction sévère pendant quelques semaines encore.
La tension est palpable pour le Bitcoin
Cette semaine aura donc un rôle très important dans le succès de cette fin d’année. Les traders expérimentés savent que la corrélation entre la politique monétaire et les cryptos n’a jamais été aussi forte. Un mot trop dur du président de la Fed et une inflation peu favorable peut tout faire dérailler.
Derrière cette attente, un autre phénomène se dessine : le retour de la spéculation sur la liquidité mondiale. L’idée qu’un nouvel afflux de capitaux puisse raviver le cycle haussier est bien ancrée. Certains comparent même la situation actuelle à celle de 2020, juste avant le rallye historique déclenché par les plans de relance.
Mais pour que ce scénario se répète, il faut d’abord que la Fed fléchisse. Et pour qu’elle fléchisse, l’inflation doit être en dessous des attentes de cette dernière. Ainsi, un simple rapport statistique cache donc un enjeu colossal : celui de savoir si le marché haussier de 2025 sera bel et bien possible ou s’il faudra attendre 2026.
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Alexandre Franc
Rédacteur
