BNY Mellon se rapproche du marché des ETFs cryptos. Une décision récente de la SEC lui permet d’aller de l’avant dans la custodie des cryptomonnaies, notamment Bitcoin et Ethereum.
Une exemption de taille pour BNY Mellon
La Securities and Exchange Commission (SEC) a accordé le 24 septembre à BNY Mellon (Bank of New York Mellon) une exemption de la règle controversée SAB 121.
JUST IN: 🇺🇸 The largest U.S. custodian bank BNY to launch #Bitcoin ETF Custody – Bloomberg
Gonna eat Coinbase’s lunch… pic.twitter.com/cPLtykxDOR
— Bitcoin Archive (@BTC_Archive) September 24, 2024
Cette règle controversée obligeait les institutions à comptabiliser les crypto-monnaies de leurs clients comme des passifs sur leur bilan. Une contrainte qui freinait les institutions financières traditionnelles dans l’offre de services de custodie.
Grâce à cette exemption, BNY Mellon peut désormais gérer les actifs numériques de ses clients sans avoir à les inscrire dans ses comptes. Cela facilite son entrée dans le secteur des ETFs basés sur le Bitcoin et l’Ethereum, un marché en pleine expansion dominé jusqu’ici par des acteurs comme Coinbase.
Un coup dur pour Coinbase ?
Ce tournant pourrait bouleverser l’équilibre du marché, longtemps dominé par Coinbase. En effet, Coinbase détient actuellement la majorité des ETF Bitcoin et Ethereum pour des institutions majeures, comme BlackRock.
Cependant, l’arrivée de BNY Mellon pourrait changer la donne. Cette institution financière, avec son envergure et son expérience dans la gestion d’actifs traditionnels, représente un sérieux concurrent. D’autant plus que des gestionnaires de fonds majeurs comme BlackRock se tournent vers ce type de produits financiers.
La concurrence pourrait s’intensifier, donnant ainsi plus de choix aux investisseurs institutionnels.
Une croissance rapide du marché des crypto ETFs
Le marché des services de custodie (ou garde d’actifs) de cryptomonnaies connaît une croissance annuelle estimée à 30 %. Actuellement évalué à environ 300 millions de dollars, il pourrait dépasser un milliard de dollars d’ici 2032. Avec l’assouplissement de la réglementation, des banques traditionnelles comme BNY Mellon peuvent désormais envisager de se lancer plus sereinement dans ce secteur. La banque avait d’ailleurs commencé à s’intéresser aux actifs numériques dès 2023, intégrant ces derniers dans sa vision à long terme.
Cependant, l’environnement réglementaire reste complexe. Des voix politiques, telles que celles de la sénatrice Cynthia Lummis, ont critiqué la transparence des interactions entre la SEC et certaines entreprises privées sur des sujets comme SAB 121.
Néanmoins, selon des analystes, l’arrivée de BNY Mellon dans ce secteur pourrait encourager d’autres grandes banques traditionnelles à suivre, d’autant plus que cette exemption de la SAB 121 pourrait s’étendre à d’autres acteurs.
En résumé, cette exemption de la SEC représente une étape clé vers cet objectif. Toutefois, le succès de la banque dépendra de sa capacité à naviguer dans un environnement réglementaire souvent imprévisible, tout en répondant à la demande croissante des investisseurs institutionnels pour des services de custodie crypto fiables.
BNY Mellon n’a pas fini de faire parler de lui dans l’univers des cryptos.
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