Solana (SOL) vient de franchir un seuil symbolique en éclipsant BNB dans le classement des crypto-monnaies, atteignant la quatrième place en termes de capitalisation boursière. Le prix du SOL a explosé de 17 % en 24 heures, grâce à un mélange explosif de news géopolitiques et de rumeurs sur un possible ETF (un fonds négocié en bourse).
Si cet ETF se confirme, c’est le genre de situation qui pourrait déclencher un rush massif d’achats sur Solana, parce que les investisseurs adorent ce genre de validation institutionnelle.
Performance de Solana sur le marché et domination dans les échanges décentralisés (DEX)
En une journée, le SOL a passé la barre des 187 $ et sa capitalisation a dépassé les 85 milliards de dollars, laissant BNB dans le rétro. À côté, Bitcoin et Ethereum sont à la traîne avec des hausses plus timides de 8,4 % et 6 % respectivement.
En matière de volume d’échanges, c’est encore plus fou : les transactions sur SOL ont explosé à 8,8 milliards de dollars en 24 heures, contre seulement 3,2 milliards la veille. En gros, tout le monde veut du SOL en ce moment.
Sur les DEX (échanges décentralisés), Solana écrase aussi la concurrence avec un volume hebdomadaire de 11,86 milliards de dollars, laissant littéralement dans la poussière les solutions de couche 2 d’Ethereum. De plus, la valeur totale bloquée (TVL) de Solana est de seulement 6 milliards de dollars, bien loin des 47 milliards d’Ethereum.
Et pourtant, elle a généré 20,5 millions de dollars de frais la semaine dernière, quasiment autant qu’Ethereum (22,6 millions). Ce contraste met en lumière l’optimisation technique de Solana, capable de surpasser Ethereum en termes d’activité tout en restant moins gourmand en TVL, un modèle qui attire les utilisateurs comme les protocoles.
Une montée fulgurante alimentée par les perspectives d’ETF et l’impact des élections américaines
Le rallye de Solana s’explique par une combinaison singulière de facteurs politiques et spéculatifs. Les élections américaines de 2024, où la quasi-confirmation de la victoire de Donald Trump semble raviver l’optimisme des acteurs de l’industrie, font office de catalyseur pour les investisseurs.
La perspective d’une administration Trump réceptive aux actifs numériques, conjuguée aux discussions autour de la validation d’un ETF sur Solana, installe un climat de confiance parmi les investisseurs.
Cette dynamique se nourrit des récents propos de figures influentes du secteur, comme Daniel Cheung de Syncracy Capital, qui affirme que le marché sous-estime l’impact potentiel d’une victoire républicaine sur l’environnement réglementaire des cryptos.
I believe that crypto is potentially headed for a biblical bull market in the coming months that could surpass 2021 – some thoughts on the current market setup under a Trump Administration:
1) Trump presidency is a 4 year call option on crypto markets (i.e. Gensler fired, US…
— Daniel Cheung (@HighCoinviction) November 6, 2024
Rennick Palley, de Stratos, souligne que SOL est “prêt à être le prochain jeton avec un ETF”, une anticipation renforcée par les récentes demandes d’inscription d’ETF déposées auprès de la SEC par des acteurs comme VanEck et 21Shares.
Les analystes considèrent qu’un tel produit dérivé donnerait un coup de fouet aux flux d’investissements, provoquant potentiellement une pression acheteuse structurelle sur le marché du SOL.
L’attrait croissant des institutions et les solides fondamentaux de Solana
L’attrait de Solana ne se limite pas aux investisseurs particuliers : il attire de plus en plus d’institutions, qui voient dans le réseau une alternative viable aux leaders du marché. Franklin Templeton, Citibank et Société Générale ont récemment annoncé des initiatives basées sur Solana, tandis que VanEck a lancé un ETN PYTH en Europe, une étape qui illustre le virage institutionnel en faveur de Solana.
Et il faut dire que Solana a des arguments solides : près de 67 % des jetons en circulation sont bloqués en staking, avec un rendement annuel de 6,5 %, ce qui est plutôt solide. En plus, le taux d’inflation a baissé de 5,7 % à 5,4 % au dernier trimestre, ce qui rend la politique monétaire de Solana plutôt saine et attractive.
Sur le marché des produits dérivés, les contrats à terme perpétuels sur SOL montrent que le jeu est bien équilibré entre les optimistes et les prudents. Le taux de financement est même légèrement positif, ce qui veut dire que malgré les hauts et les bas, les investisseurs restent globalement confiants dans le potentiel de Solana.
Cette dynamique ouvre la voie à une hausse potentielle de SOL vers des niveaux techniques clés, tels que les 200 $, tout en rappelant que le contexte réglementaire américain reste un obstacle.
Le positionnement institutionnel croissant de Solana, conjugué à son efficacité opérationnelle et à sa résilience sur le marché des DEX, confirme son statut de crypto-monnaie incontournable et augure d’une croissance soutenue si les obstacles réglementaires sont levés.
Source : CoinMarketCap
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Emmanuel Mounier
Expert en crypto-monnaie
