Philippe, de la chaîne YouTube Crypto Zoral, nous dévoile comment les marchés cryptos sont gérés par les smart money et comment ils influencent les variations de prix à leur avantage.
Un marché avec un vendeur et un acheteur.
Un aspect fondamental, qui est très peu appréhendé par la plupart des traders, est qu’à chaque acheteur correspond un vendeur. C’est pourquoi il existe souvent un gagnant et un perdant.
Un vendeur en profit qui vend à un acheteur en perte est ce qui arrive le plus souvent dans le marché crypto et Bitcoin. En effet, c’est ce qu’il se passe avec les LTH qui vendent aux STH, profitant de leur FOMO ou phase panique vendeuse.
Dans la mesure où la majorité des traders ne sont pas expérimentés et avertis, les smart money profitent donc de cela pour manipuler les marchés afin de faire plus de profits.
Le youtubeur Philippe de la chaîne Crypto Zoral nous explique donc comment tout cela fonctionne :
“C’est quelque chose qui se passe depuis très longtemps, plus de 150 ans. Les smart money ont toujours eu ce problème de liquidités. Ils doivent donc inciter les petites et moyennes mains à se placer comme elle le souhaite afin qu’elle-même puisse se placer et spéculer sur les marchés. Par exemple, il y a ce qu’on appelle la spéculation de Wickoff.”
Mais avant d’expliquer comment ils arrivent à manipuler les traders à petites mains, il est important de rappeler comment les prix sont créés.
Les prix des marchés sont régis par ce que l’on appelle les carnets d’ordre. Un carnet d’ordre rassemble à la fois les ordres d’achats ( les offres des traders qui veulent acheter une crypto, combien et à quel prix) et les ordres de ventes.
Vient ensuite les prix de Bid et Ask qui correspondent aux prix maximum d’achat et minimum de vente auxquels les investisseurs sont prêts à acheter ou à céder une crypto comme le BTC.
En prenant l’exemple du BTC :
Ordres d’achat :
- 1 BTC à 30 000$
- 2 BTC à 29 500$
- 3 BTC à 29 000$
Ordres de vente :
- 1 BTC à 31 000$
- 2 BTC à 31 500$
- 3 BTC à 32 000$
Avec un prix Bid de 30 000 dollars (prix d’achat le plus élevé) et un prix Ask de 31 000 (prix de vente le plus bas accepté par les traders).
Ensuite, il existe des ordres dans les marchés. Ces ordres permettent de fixer ce prix pour acheter une cryptomonnaie :
“Par exemple, ici, si je veux me positionner à l’achat à 184,9 dollars avec 1 million de liquidités, il va me falloir l’équivalent de 1 million de dollars en vente en face. Ces ordres vont faire que le prix va se décaler à la hausse ou à la baisse.”
Dans un marché illiquide, il y a souvent moins d’acheteurs et vendeurs et les prix Bid et Ask sont donc beaucoup plus espacés en termes de prix. En conséquence, il peut y avoir ce que l’on appelle du slippage et les gros ordres d’achats peuvent induire de grosses fluctuations de prix.
“Il y a très peu de contrepartie et le prix peut énormément fluctuer. N’importe qui peut le faire bouger. Ce qui est important est que cela influe sur le prix d’achat moyen. C’est d’ailleurs le problème de la smart money.”
Un marché Bitcoin très liquide
Selon Philippe, le Bitcoin et les crypto-monnaies à forte capitalisation boursière peuvent être considérées comme des actifs liquides. En effet, leur carnet d’ordre est fourni d’ordre d’achat et de ventes, ce qui permet une solidité du cours et évite ces écarts d’ordre :
“Cependant, pour la smart money tous les actifs sont illiquides. Elle a des liquidités qui sont gigantesques, des milliards ou des dizaines de milliards de dollars. Donc ce marché Bitcoin est illiquide pour elle.”
En effet, c’est pourquoi la smart money, les baleines, peuvent influencer le cours du Bitcoin.
En prenant l’exemple de Philippe, si la smart money veut injecter 14 milliards de dollars, les contreparties vendeuses ne sont pas assez élevées. En effet, si la smart money veut injecter 14 milliards au prix de 1,09 et que seul 1 milliard est disponible à ce prix en vente, elle va devoir aller chercher les 13 milliards de contreparties restants et nécessaires aux prix supérieurs.
En conséquence, le prix d’achat moyen ne sera plus à 1,09, mais de 1,13 si elle doit aller chercher jusqu’aux 1,17 pour avoir 14 milliards de contreparties. C’est donc ce qui pousse le prix à la hausse :
“Étant donné que tous les ordres n’ont pas été exécutés à 1,09, non seulement le prix de l’actif a explosé, mais son prix moyen est plus haut que prévu. Donc, ce n’est pas intéressant pour la smart money, elle voulait acheter à 1,09 et se retrouve à acheter à un prix bien plus haut.”
Et si elle veut vendre donc à 1,17, là où le prix est monté, elle va donc faire descendre le prix. Même chose encore, son prix de vente moyen sera proche de son prix d’achat moyen, ce qui en somme lui fera perdre de l’argent. Elle perd la différence entre le prix moyen d’achat et le prix moyen de vente.
Alors comment font les smart money pour faire plus d’argent ?
En reprenant l’image de Philippe, il est possible d’apercevoir 14 milliards de dollars de contrepartie à un prix de 1,07. La solution est donc évidente : ils vont pousser le cours à la baisse à l’aide d’une plus petite vente et acheter 14 milliards de dollars de la crypto à un prix de 1,07 :
“Elle va tout simplement émettre des ordres de vente, elle va injecter des dispositions en vente massivement pour décaler le prix de l’actif avant d’injecter ces 14 milliards.
Pour elle, le carnet d’ordre, ce ne sont que des liquidités.”
Le prix moyen d’achat est donc désormais à 1,07 dollar et elle pourra vendre en profit à environ 1,16 dollar.
C’est également comme cela que les smart money protègent leurs supports et leurs résistances :
“Avec une position massive à 1,07, elle va venir protéger ces positions. Elle ne viendra pas la mettre en négatif, puisque son objectif, c’est de mettre en positif ses positions. Là où elle a lourdement injecté ses positions, dans cette grosse zone de contreparties.”
C’est donc de cette manière que la smart money se sert de la dumb money pour injecter ses positions. Il est donc important de se rappeler quel camp il est souhaitable de suivre afin de ne pas se faire manipuler par les vagues de liquidités des smart money. Il faut acheter quand ces acteurs achètent. Et cela aide également à comprendre pourquoi les cours sont volatils et qu’il faut toujours rester prudent face à une hype des petits investisseurs.
Sources : Crypto Zoral.
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Charles Ledoux
