Guide complet pour identifier les tops du bull run et prendre ses profits

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Découvrez comment analyser les données on-chain pour prendre les profits au bon moment et s’assurer un bull run prolifique.

Savoir vendre et prendre ses profits

Savoir vendre est sûrement la chose la plus sous-estimée et la plus difficile à faire lors d’un bull run. De nombreux témoignages de vétérans du marché prouve que l’erreur est commune dans l’industrie.

Il est facile de se laisser porter par l’euphorie et de voir son portefeuille fondre en espérant que le cours remonte après une chute. Pourtant, le seul moyen de faire de l’argent est d’acheter bas pour vendre plus haut. C’est simple, mais compliqué à accepter.

Les émotions peuvent prendre le dessus si l’on n’est pas bien préparé. Au final, pour acheter bas et vendre haut, il faut une vague d’achat des “nouveaux entrants”. 

C’est comme ça que la smart money manipule le cours des actifs financiers. Elle accumule en position acheteuse et distribue en position vendeuse. C’est ce que l’on appelle un passage “de la main forte à la main faible”.

C’est dans ce contexte qu’il faut éviter de trop se fixer sur le prix d’une crypto. Mais il est davantage nécessaire de regarder quand la “dumb money” se place trop abondamment sur l’actif. 

Dans la mesure où il faut un bon nombre de perdants pour créer un heureux, plus une euphorie s’empare du cours, plus une “smart money” va prendre ses profits et donc créer une résistance et potentiellement un top du cours.

La prise de profits des LTH

En prenant l’exemple du graphique de réalisation des profits des LTH, pour créer un sommet, vous avez besoin de plus de pouvoir de vente que de pouvoir d’achat. 

Les détenteurs à long terme n’ont pas vendu suffisamment pour dire qu’il s’agissait certainement d’un sommet. 

Plus il est dans la zone rouge, plus il y a de pouvoir de vente. Nous sommes passés deux fois en zone rouge en 2024, en mars et fin mai. Le cours devrait donc remonter d’ici à novembre ou décembre. 

Pareil pour la courbe de réalisation de profits par l’ensemble du marché sur Bitcoin. La zone rouge est encore loin. Mais une fois que nous entrons dans cette zone rouge, il est forcément plus intelligent de commencer à prendre des profits en DCA.

La surabondance de nouveaux entrants et donc zone de danger pour le top du bull run

Plus il y a de nouveaux acheteurs, plus le détenteur obtiendra des rendements élevés. C’est pourquoi le graphique du SOPR des short term holders (donc essentiellement la dumb money) est très important à suivre en corrélation avec les graphiques précédents.

Comme l’indique l’image, chaque top du bull run correspond à une courbe du SOPR supérieure à 2, dans la zone rouge. Nous nous en sommes approchés en mars dernier, ce qui laisse penser que le bull run n’est pas fini. 

Étant donné que le bull run pourrait durer jusqu’à fin 2025, des prises de profits à l’entrée de la zone orange avant fin 2025 sont donc aussi intéressantes. Il sera possible, par la suite, de racheter un plus bas au cas où une chute interviendrait. 

En corrélation avec la vente des LTH et donc leurs profits réalisés, ce graphique peut donc permettre d’identifier le top final du bull run, mais également de prendre les profits sur les tops intermédiaires.

Il est bon de rappeler que nous avions fait un article pour dévoiler les zones de prises de profits d’un millionnaire. 

Le principe est le même pour identifier les bottoms. Le SOPR des STH nous indique la capitulation de la dumb money. Et donc que la smart money accumule, créant ainsi le bottom du marché. C’est ce transfert “main fort main faible” qui dirige les marchés.

Le graphique NUPL du marché est également un bon outil pour identifier ces bottoms de cycles.

Pour ce qui est des bottoms locaux, le graphique SOPR des STH reste le meilleur outil. Cependant, il est essentiel de comprendre “le trend” du cours. Acheter les chutes du cours dans un contexte baissier, ce n’est pas la meilleure option, à moins de reprendre des profits sur les remontées à court terme. Mais cela relève du trading et nécessite des connaissances et de l’entraînement.

Pour analyser les trends, il est donc important de comprendre les bases de la manipulation de la smart money. Des chaînes comme InstitutionalFX sur Youtube permettent de comprendre cela le plus simplement possible.

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Cet article ne représente en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies ici ne doivent pas être utilisées comme base pour prendre des décisions financières. Les investissements en crypto-monnaie comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il convient d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre et d’effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.