Découvrez pourquoi il faut hold Bitcoin et quand il est le plus intéressant d’acheter massivement. La loi de puissance et le MVRV.
Comprendre et accepter la volatilité
Récemment, Michael Saylor a déclaré que la volatilité du Bitcoin “n’est pas un bug, mais un atout” :
“La raison pour laquelle le Bitcoin bouge est parce qu’il est fonctionnel. Il est supérieur au capital physique ou aux capitaux financiers. Le Bitcoin va créer des richesses générationnelles pour les familles, les entreprises ou les pays. Vous pouvez liquider vos positions aux montants souhaités à n’importe quel moment ou vous pouvez simplement les garder aussi longtemps que vous le voulez. C’est tellement supérieur à tous les autres actifs que le monde va commencer à se réveiller à propos de cette vertu.”
Une notion déjà évoquée par Charlie Munger, associé et partenaire de Warren Buffet :
“Le gros argent ne réside pas dans l’achat ou la vente, mais dans l’attente.”
Seulement, il est nécessaire d’investir dans des actifs qui peuvent survivre les défis du temps. Tout est question de conviction :
“L’argent ne se gagne pas dans le trading. C’est fait dans l’attente.
La seule façon de sortir des tranchées est de prendre quelques paris à forte conviction et d’attendre patiemment jusqu’à ce qu’ils se réalisent.”écrit Murad sur X.
Selon la théorie de la loi du pouvoir du Bitcoin de Stephen Perrenod, Bitcoin pourrait atteindre 9 millions de dollars en 2045. Et plus de 100 trillions de Market Cap.
En somme, la théorie de la loi du pouvoir permet de mieux déterminer les tendances du prix du Bitcoin sur le long terme. Le Bitcoin ne peut être appréhendé comme les actifs traditionnels.
Stephen Perrenod utilise une méthode statistique et mathématique en intégrant des variables comme le nombre d’utilisateurs, le temps ou encore la répartition des richesses. Selon lui, la volatilité du Bitcoin, étant un marché émergent et hautement spéculatif, offre des variations typiques des lois de puissance :
“Les lois de puissance et les exponentielles sont des choses très différentes, mathématiquement. Si vous essayez de vous adapter sur un domaine temporel plus court, l’un ou l’autre semblera peut-être fonctionner, mais le comportement à long terme est très différent.
Les lois de puissance sont plus stables à long terme. La nature utilise des lois de puissance dans la gravité, l’électromagnétisme et les forces nucléaires (elle connaît également une désintégration exponentielle avec la force nucléaire faible, qui est l’essence même de l’instabilité dans le monde naturel).”écrit Stephen Perrenod dans sa newsletter.
Quand acheter du Bitcoin pour enfin vivre le Bitcoin Standard ?
Selon cette théorie, Bitcoin devrait être à 38 000 dollars s’il n’y avait pas eu les ETF. Selon l’analyste PlanC, le cours devra aller chercher ce bottom avant de pouvoir entreprendre un nouveau bull run :
“C’est pourquoi je ne pense pas qu’il soit hors de question pour nous de revoir le support de la loi sur la puissance avant de devenir exponentiel, autrement dit un bull run complet et insoutenable.” écrit PlanC sur X.
Pour mettre en perspective, les détenteurs de Bitcoin sont en profit 98% du temps. Et les détenteurs qui gardent le Bitcoin pour au moins 4 ans sont toujours en profits.
En effet, il est clairement observable que le cours du Bitcoin se divise en cycles de 4 années. Ces cycles pourront être amenés à disparaître lorsque l’adoption sera telle que la volatilité sera amoindrie.
Cependant, il est toujours possible de profiter de cette notion et de cette loi du pouvoir pour accumuler au bon moment et donc faire face à la volatilité de la meilleure des manières.
Historiquement, accumuler 500 jours après le halving se révèle être le meilleur moment pour acheter et hold du Bitcoin sur le long terme. Il est observable que les bottoms (points vers sur le graphique du MVRV) du Bitcoin surviennent après l’euphorie d’un bull run.
Dans une optique plus constante et à moyen terme, acheter en DCA lorsque le MVRV Z-Score est en dessous de 0 offre également une bonne zone d’entrée :
“J’aurais aimé avoir des métriques MVRV et SOPR pour l’or et d’autres actifs.
La clarté insensée que ces outils apportent au Bitcoin ne peut être sous-estimée.”écrit Checkmate sur X.
Source : Stephen Perrenod.
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Charles Ledoux
