Il y a tout juste deux ans, FTX, la plateforme de Sam Bankman-Fried, s’effondrait sur elle-même. Négligence ou intentions mauvaises, la lumière n’a toujours pas été réellement faite sur les intentions de l’ex-CEO. Toutefois, en date du 2 novembre 2022, FTX entamait une longue chute jusqu’aux abimes.
Naissance et chute de FTX : Un empire né pour échouer
Fondée en 2019, FTX était la plateforme de Sam Bankman-Fried (SBF), ancien trader à la personnalité particulière. Très tôt, SBF montrait déjà les signes avant-coureurs d’un trader surperformant, comme l’explique Michael Lewis, biographe et auteur de Going Infinite.
C’est à la suite d’un tour de financement de 900 millions de dollars en 2021 que FTX se retrouvera valorisé à 18 milliards de dollars, un peu plus tard.
La plateforme de trading de cryptomonnaies proposait des stratégies de trading avancées à destination des particuliers et des professionnels. La réputation de l’entreprise prend de l’ampleur, au moins autant que son créateur.
FTX se développe et lance sa division américaine : FTX US. Entre temps, elle lance également son propre token, le FTX token (FTT), qui devient l’une des principales cryptomonnaies du moment en termes de capitalisation boursière.
FTX liquide ses FTT sous couvert de gestion des risques
Si tout semble aller pour le mieux pour FTX et SBF, le 2 novembre 2022 marque un tournant clé dans la vie de l’entreprise et d’Alameda Research, principal support de FTX. En effet, le bilan d’Alameda est largement composé de FTT (40%), soulevant alors de nombreuses inquiétudes quant à sa stabilité financière.
La tension monte : Alameda Research est-elle solvable ? Par extension, FTX elle-même est-elle solvable ? Où sont réellement les fonds des investisseurs ?
La confiance des investisseurs s’amenuise. Le prix du FTT chute drastiquement. Le marché tout entier commence à paniquer, et pour cause, le plus gros exchange crypto du moment s’effondre.
Binance aussi liquide ses avoirs en FTT. En l’espace de 24h, plus de 6 milliards de dollars de fonds sont retirés par les investisseurs. Seul problème : la majeure partie des fonds ont « disparu » et FTX a « besoin de temps » pour les retrouver.
Dans Going Infinite, on apprend que SBF lui-même n’avait pas de réelles connaissances quant aux différents wallets utilisés par son entreprise. Il se contentait de superviser de loin ses affaires, sans vraiment comprendre de quoi il en retournait.
Certains fonds seront retrouvés sur des wallets éparpillés et des feuilles de calcul Excel qui servait alors à tenir la comptabilité déjà compliquée de l’entreprise.
Faillite et problèmes juridiques
FTX cherchera tout de même à rassurer ses investisseurs : des financements d’urgence sont encore possibles. Du moins, c’est ce que croit SBF. En réalité, le marché ne lui fait plus confiance, et il est déjà trop tard.
SBF sollicite Binance pour un potentiel rachat auprès de CZ qui déclinera évidemment son offre, jugeant la situation beaucoup trop risquée. Le 8 novembre, Binance annule officiellement l’accord qui le liait à FTX. Alameda Research et FTX traversent l’une des plus grosses crises de liquidité de la finance moderne.
Le 11 novembre, FTX dépose une demande officielle de protection contre la faillite au titre du chapitre 11. SBF démissionne de son poste de PDG de l’entreprise.
FTX se retrouve placée sous surveillance. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Après une saisie des bureaux de l’entreprise et plusieurs investigations poussées, les autorités concluent d’un énorme déficit dans les dépôts des clients et des milliards de dollars de passif.
En décembre 2022, SBF sera arrêté aux Bahamas puis extradé vers les États-Unis. Il sera jugé pour fraude et complot. Il écopera de 25 ans de prison ferme pour ses agissements.
Un cas d’école pour le régulateur
L’effondrement de FTX n’est pas resté sans conséquence. Sur le plan individuel, la faillite de l’entreprise a entrainé de violentes répercussions. Plusieurs investisseurs n’ont pas réussi à tenir le coup et ont mis fin à leurs jours. D’autres se sont retrouvés à la rue, sans logement et couverts de dettes.
Du point de vue du régulateur, ces événements ont tiré la sonnette d’alarme : une régulation précise et protectrice est nécessaire.
Le prix de plusieurs cryptomonnaies se sont effondrées, et certaines n’ont jamais réussi à retrouver leurs valeurs d’antan à ce jour. La confiance des investisseurs, institutions et gouvernements a également diminué à l’égard des cryptoactifs.
En définitive, l’impact de la chute de FTX a été l’un des événements les plus significatifs de l’industrie des cryptomonnaies. Aujourd’hui, en conséquence, de nombreux gouvernements travaillent d’arrache-pied afin de trouver des solutions qui pourraient garantir qu’un « deuxième FTX » ne puisse jamais se produire.
Sources : Bloomberg, CoinDesk, The Block
Sur le même sujet :
- SBF conseille d’investir sur Solana : bonne ou mauvaise nouvelle ?
- Affaire FTX : les avocats de SBF sont-ils complices ?
- Les parents de SBF veulent faire rejeter l’action en justice de FTX visant à récupérer des millions de dollars
Partager
Romaric Saint Aubert
Journaliste
